纪要涉及的公司 迈富时，国内最大的营销及销售 SaaS 解决方案提供商 纪要提到的核心观点和论据 1. 业务板块与客户结构 - 业务分 SaaS 和精准营销两大板块，SaaS 产品成熟，有 240 个标准化模块，2024 年上半年毛利率 88.3% [2][3] - 服务中小企业和大型企业，中小企业收入占 60%，客单价约 3 万元；大型企业收入占 40%，客单价约 70 万元 [2][3] 2. 渠道拓展计划 - 2025 年大力拓展渠道合作伙伴，目前渠道收入占比仅 12%，目标像 SR 公司一样实现直销与渠道收入五五开，推动中小客户增长 [2][6] 3. 国内 CRM 市场趋势 - 国内 CRM 市场渗透率不断提升，企业重视存量客户运营，因新线索获取成本提高，公司按行业切入沉淀可复用模块 [7] 4. 海外市场布局 - 对标 HubSpot，已服务约 20 万客户，2024 年上半年付费用户超 2 万，未来扩大直销团队和加强渠道合作 [2][8] 5. 竞争格局 - 国内 CM 领域有专门做 CM 的公司（迈富时是唯一一家）、提供分享教课等服务的公司、ERP 厂商（其 CM 功能相对薄弱），公司与 ERP 系统打通经验丰富 [9] 6. AI 业务情况 - 已推出 AI agent 产品，包括定制化（报价 50 万 - 300 万）和标准化产品（计划 6 月 30 日推出），2025 年销售目标均为 5000 万 [4][12] - AI 研发团队约二三十人，正扩招，2025 年预计 AI 相关功能带来约 1 亿收入，提升产品力提高续费率和续约率 [4][25] 7. 业务展望 - 2024 年下半年经济环境不佳，从 2024 年 10、11 月开始复苏，预计 2025 年全年增速维持或超 2024 年水平 [30] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 产品应用与服务 - SaaS 产品覆盖重工业制造、机械、电子、化工、消费、汽车金融、医疗大健康等多个行业，通过标准化模块和定制化服务满足不同客户需求 [2][3][5] - 为中小企业提供从 0 到 1 的线上工具和平台，通过 TF 营销领域垂类模型生成营销内容并发布；为大型企业提供 CRM 及私域客户数字化资产运营管理平台等工具，实现精细化客户标签和自动化营销 [3][5] 2. AI agent 相关细节 - 定制化需求围绕营销和销售赛道，包括经营分析、AI 外呼、千人千面营销分析等，帮助销售找潜在客户和维护客户关系 [14] - 标准化和定制化产品分类基于时间区间，2025 年上半年以定制化为主，6 月 30 日后逐步转向标准品，服务大客户时沉淀可复用模块 [15] - 客户对 AI agent 接受程度高，能降本增效，减少对咨询公司依赖，实现获客、转化及私域管理 [16] - AI agent 与传统 CM 模块按模块分开定价，50 万到 100 万之间，部分项目达 2300 万，50 万项目需 2 - 3 个算法工程师小组实施，交付周期 1 - 3 个月 [18] - 当前主要采用私有化部署模式，提供下行式服务，未来可能考虑混合部署模式，目前在消费和金融行业较多，因团队规模限制接手项目有限 [19] 3. 模块定价与费用结构 - 经济分析模块价格约两三百万，智能客服模块约 100 万以内，仅含软件部分 [21] - AI 模块单独定价高，但推出标准化产品后价格会降低，企业可通过节省成本衡量价值 [22] - 升级后的官网搭建 agent 每年收费约两三千元，新客户单独采购约 2000 元，其他模块随产品升级重新定价 [24] - 公有云模式下 API 调用费用低廉，DeepSik 每 100 万个 token 输入输出费用 1 - 4 元；私有化部署需购买设备或租用服务器，租用每月约三四万，购买需一百多万，公有云用户费用打包在年费内 [26] 4. 人员规划 - 2025 年在研发算法工程师、行业咨询人员、销售团队、客服团队等方面进行扩展和调整，中小企业销售团队部分电话外呼工作由 AI 外呼替代，大客户销售团队增加，部分客服工作被 AI 替代 [37] 5. 财务相关 - 2024 年上半年经调整后净利润转正，4700 多万来自精准营销，SaaS 部分打平并微利，调整项含上市一次性优先股公允价值变动等 [35] - 2024 年上半年 SaaS 收入 4 亿元，大客户贡献 40%即 1.6 亿元，其中约 2000 万元为定制化收入，全年大客户订阅比例预计超 50%，合同负债和在手订单数据关注三月底业绩公告 [36]