财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为新台币1414亿，环比下降10%，同比增长26%，毛利润为新台币206亿，运营费用为新台币163亿，运营利润为新台币9.93亿，净利润为新台币16亿，每股收益为新台币2.2 [4][5] - 2024年全年净收入为新台币5485亿，同比增长22%，运营利润为新台币274亿，同比增长229%，净利润为新台币310亿，同比增长27%，每股收益为新台币42.3 [8] - 2024年第四季度有新台币53亿的坏账特殊项目，若剔除该项目，运营利润率可达4.5% [5][7] - 利息收入为新台币7.2亿，投资收入约为新台币10亿，汇兑损失为新台币6.58亿，非运营项目总收益为新台币12亿 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务 - 2024年第四季度同比增长20% - 25%，出货量同比增长10% - 15%，而市场平均下降0.4% [35][36] - 2024年下半年游戏PC市场份额达30%，收入同比增长35% - 40% [37] - Copilot + PC市场份额达25%，其收入在整体PC市场中占比为高个位数且持续增长 [37] 开放平台业务 - 2024年第四季度同比增长20% - 25% [38] - 主板和显卡业务稳步增长，游戏、创作者和系统集成商主板市场同比增长15% - 20% [39] - 服务器业务同比增长100%，AI PC在服务器产品收入组合中占高个位数 [39][40] AIoT业务 - 2024年第四季度同比增长超50%，主要收入贡献来自NUC Mini PC系列 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025年第一季度PC市场环比收缩20%，第二季度环比增长30%；组件和服务器市场第一季度收缩10%，第二季度增长10% [16][17] - 2024年第四季度收入按业务划分，开放平台占38%，系统占60%，AIoT占2%；按地区划分，亚洲占44%，美洲占25%，欧洲占31% [12] - 2024年全年收入按业务划分，开放平台占38%，AIoT占2%，系统占60%；按地区划分，亚洲占7%，欧洲占29%，美洲占24% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用AI从云向边缘转移的趋势，凭借敏捷创新的研发能力，积极投资以获得更好运营结果 [13][14] - 2025年将扩大AI服务器市场，特别是针对欧洲和美国市场；推进边缘AI和垂直市场部署；巩固和扩大游戏市场领导地位，目标游戏PC市场份额超30% [29][31] - 持续推动AI在各领域应用，为产品增加价值，提供更好用户体验，如在笔记本电脑上推出相关应用程序，引入AI助手和客服AI等 [24][25] - 公司在多个市场处于领先地位，如游戏PC、Copilot + PC、主板和显卡、服务器等市场 [19][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年上半年市场充满挑战和机遇，关税政策和平台代际转换是重要影响因素 [13][14] - 第一季度运营费用较高，公司态度更保守；第二季度收入和运营势头将显著加速 [16] - 看好AI PC市场发展，预计2025年渗透率可达25% - 30%，2026年可达60% [74][75] 其他重要信息 - 公司入选2025年《财富》全球最受赞赏公司榜单，这是连续第10年入选；在2025年CES上获得14项创新大奖 [46] - 公司在可持续发展和能源友好方面获得认可，连续两年在气候变化方面获得碳信息披露项目A等级领导评级，在水资源管理方面获得领导评级 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何应对美洲地区的关税问题 - 公司从2024年第四季度开始准备，将部分库存转移到美国的枢纽，以抵消关税影响；公司制造由合作伙伴进行，合作伙伴分布全球，会根据实际关税政策将部分大批量产品转移到不同生产地区；公司会尽力降低关税对终端消费者价格的影响，提供性价比高的产品 [51][52][54] 问题：预计2025年第二季度30%季度增长的积极因素有哪些 - NVIDIA的RTX 50系列显卡替代RTX 40系列，新一代GPU集成到游戏笔记本或消费PC将成为增长驱动力；第二季度将引入更多主流价格的AI PC平台；Windows 10在2025年第三季度结束支持，会促使消费者更换笔记本电脑；第一季度受关税等因素影响有波动，第二季度市场将更稳定，行业整体将加速增长 [55][57][59] 问题：关于坏账问题 - 坏账客户是印度的新云数据中心，公司在2024年4 - 6月为其提供服务，因付款未到位，按内部控制和税务政策列为坏账；该客户是孤立事件，占服务器总收入组合不超过10%；公司与客户保持沟通，客户有融资进程，乐观认为短期内可获得资金支付款项，公司对此谨慎乐观 [61][62] 问题：GPU代际变化和AI PC趋势下，公司产品价值和运营利润率预期如何 - NVIDIA的RTX 50系列GPU性能大幅提升，游戏性能是上一代的两倍，AI相关计算性能是三倍，且配备DLSS 4代资产；从性价比看，RTX 50系列积极，市场需求大于供应；这对系统集成商的运营利润率有积极影响 [64][65][67] 问题：俄乌冲突若达成停火，公司是否计划重振东欧或俄乌市场 - 若达成持久停火，对行业是积极的，俄罗斯和乌克兰历史上对高端产品需求高，有很多高端用户，若政治紧张局势解决，对行业是好消息 [69][70] 问题：从行业整体看，公司对2025年的预期如何，AI PC在PC市场的渗透率预计达到多少 - 市场研究显示2025年行业可能有3% - 5%的低个位数增长，公司目标高于市场平均；游戏PC市场目标份额为30%；商业笔记本电脑市场，公司在欧洲和亚太部分国家设立专门团队，希望市场份额超10%；消费AI PC市场，公司2024年表现良好，2025年市场份额超25%，并希望继续扩大；预计2025年AI PC渗透率可达25% - 30%，2026年可达60% [72][73][75] 问题：关于潜在关税问题，是否计划调整价格以维持利润率 - 公司已有应对关税的应急计划，转移到新生产地会产生额外成本，公司会将成本控制在合理水平；可能需要向客户转嫁部分成本，但会尽力减少对客户的影响，保持服务质量和价格的竞争力 [80][81] 问题：影响公司2025年收入目标的正负因素有哪些，2025年上下半年有何差异 - 积极因素包括NVIDIA的RTX 50系列显卡发布，对显卡和游戏笔记本是增长驱动力，对收入和利润率有积极影响；公司希望在游戏笔记本市场保持30%的市场份额；第一季度是调整期，收入会受到一定抑制，第二、三、四季度会越来越好，2025财年维持4% - 5%的运营利润率是可行的 [83][84][85] 问题：2024年第四季度服务器收入占比及2025年服务器业务增长预期，以及美国服务器生产枢纽情况 - 2024年第四季度服务器业务在内部收入份额中占高个位数，全年在收入组合中占低10%；预计2025年服务器收入占比将从低10%提升到中高10%；虽然DeepSeek降低推理成本可能影响AI服务器需求，但AI模型训练的后两个阶段计算需求将增加，公司对AI服务器业务增长仍持乐观态度 [88][89][93]