公司发展战略与产品应用领域 - 公司主营光刻胶及涂料，从以 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料等 UV 固化电子材料为主，转向光刻胶领域以及光伏新技术光伏胶等重点发展，涂料领域以新型环保涂料重点发展 [2] - 产品应用领域以传统 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料等电子材料为基本盘，以光伏胶新应用领域为近期重点开拓增长方向，扩大功能膜材及金属包装涂料等刚需市场增长，未来重点开拓重防腐涂料市场 [2] 各产品应用领域收入情况 电子材料领域 - PCB 光刻胶、3C 涂料合计约 4 亿左右营业收入，电子行业增速和 AI 带动相关电子材料板块平稳增长 [2] 光伏新技术材料领域 - 光伏 BC 电池绝缘胶等相关光伏胶产品年营业收入约 5,000 万左右，稳居行业领先 [2][3][5][6] 金属包装涂料领域 - 2023 年营业收入约 5,000 万左右，2024 年前三季度营业收入 6,000 万左右，增长迅猛 [3] 重防腐涂料领域 - 高性能工业重防腐涂料已部分小批量销售，预计 2025 年实现规模化销售 [3][17] 光伏 BC 电池市场情况 - 隆基绿能 2025 年底前将建成约 70GW HPBC 产能，与金阳新能源成立合资公司生产 HBC 光伏电池、与英发睿能签署 16GW HPBC 电池片战略合作协议；爱旭股份已投产 BC 产能包括珠海 10GW，义乌 15GW 陆续投产，济南基地预计 2025 年上半年电池投产，出货规划 20GW 以上 [4] - 中信建投证券预测光伏 BC 电池 2025 年有望放量，25 - 26 年国内 BC 产能将达 105/175GW；行业预测 2025 年光伏 BC 电池销量将从十来 GW 快速放量至超 50GW，翻三倍以上增长 [3][4][5] - 公司光伏 BC 电池绝缘胶在下游龙头企业应用超九成，将随下游产能及市场高速增长 [5][6] PCB 光刻胶业务情况 市场需求 - PCB 广泛应用于通讯、计算机等领域，2021 年全球通讯领域用 PCB 占比 32%，计算机占比 24%，消费电子、汽车电子、服务器用占比分别为 15%、11%、10%，合计占比 90% [8][9] - AI 发展推动 PCB 行业新增长，Prismark 预计 2024 - 2027 年全球 PCB 行业产值 CAGR 为 3.8% [8][10] 公司情况 - 公司优势产品 PCB 光刻胶包括阻焊、湿膜、干膜光刻胶等，还开发 FPC 光刻胶等新产品 [8] - 2024 年上半年 PCB 光刻胶占公司整体收入 52.56%，是公司基本盘 [10] - 公司龙南基地投产优化产能和资产，助推 PCB 光刻胶业务稳健增长及光伏胶领域发展 [11] 发展策略 - PCB 业务作为基本盘，增长策略是跟着行业增长、略高于行业增长，短期内不采用激进策略 [12] 公司管理举措 优化资产 - 建设龙南基地，调整生产运营基地，集中华南客户产品，降低运营和运输成本，处置老旧小基地 [14] 运营和人员优化 - 整合运营，强化总部职能，合并业务及子公司，人员从 700 多人降到 500 多人，提高人效比 [14] 产品结构优化 - 削减低毛利产品，加快产能整合和集中化生产，依托集中生产优势扩大销售 [14] 加大研发力量 - 升级改造江阴总部和龙南新基地研发中心并投入使用 [14] 工业重防腐涂料情况 市场格局 - 工业重防腐领域国产化率最低且寡头垄断，七八成甚至九成市场被跨国公司占据 [15] 公司战略 - 公司涉足防腐涂料领域近十年，现重点开拓工业资产重防腐涂料领域市场 [15] 技术优势 - 从工业资产实际环境场景出发，开发高性能重防腐涂料，提供长效系统运维解决方案 [16] - 开发石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、水性涂料等，具有主动防腐、环保、安全等特点，防腐效能提升 [17] 业务进展 - 产品性能参数及涂装效果已突破，部分小批量销售，在部分大型企业送样测试等，预计 2025 年规模化销售 [3][17]