财务数据和关键指标变化 - 稀释每股收益为2.33美元/股，净利润为8700万美元，与上年持平 [10] - EBITDA为2.424亿美元，较上年的2.176亿美元增长11.4% [27] - 总收入为39亿美元，较上年增加5.74亿美元，增幅17.3% [17] - 总内部销售额为14亿美元，较上年增加1.85亿美元，增幅15.3% [18] - 毛利润为9.13亿美元，较上年增加1.26亿美元，增幅16% [20] - 总运营费用增加1.013亿美元，增幅17.8% [24] - 折旧为1.052亿美元，较上年增加1630万美元 [26] - 净利息支出为2940万美元，较上年增加1530万美元 [26] - 有效税率为19.2%，上年为24.1% [26] - 期末债务与EBITDA的杠杆比率约为2.1倍，预计到财年末实现约2倍的目标杠杆比率 [28] - 本季度经营活动产生的净现金为2.05亿美元，购置物业和设备支出1.14亿美元，产生自由现金流9100万美元，上年使用2700万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 店内业务 - 同店销售额增长3.7%，两年累计增长8%，平均利润率40.9% [12] - 同店预制食品和饮料销售额增长4.7%，两年累计增长12.6%，平均利润率57.8%，较上年下降约180个基点 [12][13] - 热三明治销售额增长超50%，烘焙食品增长近10% [13] - 同店杂货和日用品销售额增长3.3%，两年累计增长6.2%，平均利润率34.2%，较上年增加约40个基点 [13] - 非酒精饮料表现良好，能量饮料增长约18% [14] 燃料业务 - 同店燃料销量增长1.8%，燃料利润率为0.364美元/加仑 [14] - Opus燃料销量数据显示，中大陆地区本季度下降约4%，公司认为在抢占市场份额 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行三年战略计划，包括发展食品业务、加速门店增长和提高运营效率 [11] - 预制食品和饮料团队持续创新，推出新品并取得良好效果 [36] - 公司通过收购整合门店，提升市场份额和运营效率 [38] - 公司认为店内优质体验能吸引客流，是重要竞争优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几年增加了采购、数据分析、客户洞察等能力，团队更成熟，技术更先进，有信心应对不确定和波动环境 [47] - 公司核心业务模式具有韧性，不受特定外部因素影响，在不同环境下都有差异化价值主张 [49] - 预计全年EBITDA增长约11%，购置物业和设备支出约5亿美元 [29] - 第四季度受Fikes交易影响，包括内部和燃料利润率、总运营费用，但不影响同店销售额 [31] - 公司预计全年同店销售额处于预期范围底部，同店燃料销量接近预期范围中间 [32] 其他重要信息 - 公司2月下旬与Celsius合作开展Feeding America活动，至4月1日帮助社区应对饥饿和粮食不安全问题 [9] - 公司网站提供非GAAP与GAAP财务指标的 reconciliation以及第三季度运营费用增加的详细分解 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何应对当前潜在的不稳定环境 - 公司在过去几年增加了多种能力，团队更成熟，技术更先进，有信心应对不确定和波动环境 [47] - 公司核心业务模式具有韧性，不受特定外部因素影响，在不同环境下都有差异化价值主张 [49] 问题2: Fikes收购对预制食品利润率的影响及改善措施和时间线 - 部分原因是产品组合不同，Fikes食品业务蛋白质含量较高，利润率较低，公司将在门店增加披萨等产品 [52][53] - 已快速改造三家有厨房的门店，采用双方优势产品组合，效果良好，随着供应商合同到期，迁移至公司合同可提升利润率 [54][56] 问题3: Fikes资产的早期表现、整合情况及协同效应的节奏和规模变化 - 目前表现符合预期，虽首季度受冬季恶劣天气影响，但门店质量高、客流量大，团队整合良好 [61][62] - 协同效应预期未变，三到四年可实现4500万美元协同效应，40%左右为食品协同效应，将在后期实现，未来12个月主要是燃料和管理费用协同效应 [64][65] 问题4: 公司燃料销量表现优异的驱动因素及销量增长与利润率的平衡 - 此前收购的门店开始放量，柴油业务近期有起色，商业和公路柴油项目带来增长 [68][69] 问题5: 公司业务模式在衰退环境中的表现及食品饮料促销情况 - 公司销售基本日常用品，价格较低，在衰退时被视为非 discretionary支出，且食品价格低于QSR，是消费者的优质选择 [75][76][77] - 公司未增加促销活动，而是更有针对性地进行促销，利用新能力针对不同消费者进行精准营销 [78][79] 问题6: 消费者现状及与同行的价值差距 - 低收入消费者（年收入低于5万美元）占比25%，有一定压力，但仍有正增长，在烟草和酒精等非必要消费上表现较弱 [85][86] - 公司披萨业务在约一半门店无全国性品牌竞争，另一半门店价格比竞争对手低1美元以上，且促销活动更精准高效 [87][88] 问题7: 2月业绩受天气影响情况及相关数据 - 2月天气恶劣，温度差异大，影响业绩，但天气正常后业务会恢复增长，无消费者基本面问题 [92][93] 问题8: 咖啡促销和鸡翅测试情况 - 咖啡促销有积极效果，实现多年来首次单位增长，产品组合调整有效，但改变消费者习惯需长期努力 [95][97] - 鸡翅在得梅因市场软启动，满意度高，未蚕食披萨业务，带来额外消费，仍在解决运营问题 [98][99] 问题9: 创新对预制食品市场份额的影响、最大未开发机会及3月业绩情况 - 创新是增长的主要驱动力，如热三明治、特色披萨和烘焙甜点等创新产品带来增长 [106][107][108] - 3月天气好转后销售开始回升，若天气正常，销售业绩将随之改善 [110] 问题10: Fikes收购对EBITDA的贡献及燃料利润率情况 - 本季度Fikes收购因1300万美元整合费用导致EBITDA为负，第四季度将转为小幅正贡献 [113][114] - 公司综合燃料利润率为0.365美元/加仑，母品牌Casey's约为0.38美元/加仑，Fikes地区拉低约0.02美元/加仑 [118] 问题11: 鸡翅业务是否会在全公司推广及是否有其他测试城市 - 仍处于早期评估阶段，未做出最终决定 [122] - 目前仅在得梅因地区进行测试，该地区约有225家门店，涵盖城市和农村环境 [124] 问题12: 公司长期增长机会及新店开设与收购的平衡 - 德州有很大增长空间，公司在该地区有170家门店，但公司在东部地区如密歇根、俄亥俄等州也有大量空白市场 [128][129] - 公司每年目标是新店开设和收购各占一半，但过去几年收购占比较大，公司会持续储备土地，根据市场情况调整 [129][130] 问题13: 降低同店劳动时间的空间和进展 - 公司在三年战略计划中承诺每年降低1%的同店劳动时间，目前已完成约三分之二，且进度提前，未来一年仍有空间，具体指导将在下个季度公布 [133][134] 问题14: Fikes对燃料和预制食品利润率的影响及何时缩小差距 - 燃料方面，Fikes地区预计长期拉低约0.02美元/加仑，可通过协同效应缩小差距，但难以恢复到公司平均水平 [137][138][139] - 预制食品方面，预计三到四年内将85%的Fikes门店改造为类似Casey's的利润率水平，因厨房建设许可时间，不会在未来12个月实现 [140][141] 问题15: 近期消费者购物篮变化情况 - 喷泉饮料销售表现良好，高收入消费者增长最快 [143][144] - 糖果价格高，消费者转向更实惠的烘焙食品，有利于提高利润率 [144][145] - 烟草业务中，可燃香烟下降，尼古丁替代品增长74%，整体品类占比下降，非酒精饮料和杂货占比上升，提升了杂货和日用品的利润率 [146][147] 问题16: 自有品牌分层计划进展及收购机会 - 自有品牌分层计划正在推进，新产品将在未来9 - 12个月逐步进入门店，目前仅少量SKU，后续会增加 [151] - 小型独立运营商面临压力，收购环境对公司有利，公司看到良好的交易机会，尤其是小型交易，公司会积极寻找合适机会 [152][153]