纪要涉及的公司 愉悦医疗 纪要提到的核心观点和论据 - AI技术对公司的影响：AI提升企业运营和人力成本效率；基于AI开发穿戴式医疗设备，预计今年下半年问世实现无创检测；基于通用大模型开发AI产品UL Agent，服务CGM和呼吸机软件，提供个性化健康服务[3] - 新型穿戴设备开发：利用强大算力推理算法实现无创检测，由十七八人团队自去年11月开始研发，预计今年下半年推出[5] - UL Agent特点：定制化健康服务能力强，结合公司产品数据为用户提供个性化服务；今年产品IOT连接率目标30%，明年提升至50%以增强价值[6] - 大模型优势：具备推理逻辑和自我学习功能，能根据多种因素推理并提供解决方案，如为糖尿病患者提供精准治疗方案，提升医疗价值[7] - 未来发展模式：从硬件带动软件转向软件带动硬件，通过UL Agent提供个性化健康管理服务并扩大应用范围；公司有庞大用户基础，产品完全IOT化可提升UL Agent价值[8] - 软件付费模式：目前流量主要来自硬件，随着用户对软件使用深入，会通过人与人分享扩大使用人群，公司不采用平台公司投放大量广告或购买流量策略[9] - 核心竞争力：专注医疗领域，注册FDA和CFDA认证；专注纯粹穿戴医疗设备，不关注非医疗功能[11] - 产品计划：五月上线第一版AI产品；今年下半年9月或10月推出穿戴设备相关软件产品；CT4已上市，CT5预计四月上市，今年CGM业务目标增长至少两倍至三倍达接近五亿元[19][20] - 数据利用：去年获取13%用户数据构建疾病模型和健康管理指引，AI代理人分析数据提供定制化服务[21] - 市场目标：今年CDM日活跃用户数目标突破5万[23] - 海外市场：进行一年半国际化布局，重点在人才本土化；东南亚市场增长显著，泰国去年增长40%，印尼增长30%；欧洲部署多国国家经理，今年预计表现好；去年海外市场增长超30%，今年预计增速更高[32][33] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 数据量需求：开发高效算法数据量需求取决于应用场景，如客服系统每秒处理3个订单一年约需300万条数据，每秒处理8个订单一年约需1000万条数据；数据主要来自自有平台，与京东健康、阿里健康等合作，正与中国移动探讨API合作[15][16] - 费用情况：算力费用和通用模型API费用较低；前期AI投入不大，不会显著体现在费用中[17][37] - 盈利模式：AI医疗领域最大盈利点是分流带来的流量变现，通过提供优质体验提高用户黏性实现其他毛利空间；C端市场中国消费者付费意愿低[18] - 产品定价：IOT类产品以新产品附带IOT功能定价，蓝牙模组等技术成本低，大型设备搭载4G/5G功能成本增加不显著[26] - 数据标准：愉悦公司成为江苏省家用医疗器械数据标准制定单位，参与国家工信部标准制定讨论，推进全国数据安全和标准制定[27] - 国补政策：今年新增六七个省级分公司，预计获更多国补支持[28] - 呼吸机注册：新产品注册正常推进，今年预计获一张CPAP认证证书，明年争取拿到APAP认证证书；两种证书对应不同产品[29][31] - 数据处理：C端数据无差别对待，统一进行保护和安全处理[30] - 美国市场：关注在现有环境下做好自身，考虑特定情况下在美国建立工厂和供应链[34] - 竞争合作：小米不太可能进入医疗领域，华为虽成立医疗卫生军团，但合作大于竞争，如制氧机接入鸿蒙系统[35][36]