纪要涉及的公司 麦格米特、台达、光宝、谷歌、英伟达 纪要提到的核心观点和论据 - 麦格米特股价反弹原因：近期股价明显反弹，此次观点更新紧扣之前推荐主逻辑，是在兑现之前推荐逻辑；公司是平台型公司，业务朝平台化推进，AI是重要战略定位方向，业务应从平台化视角看待，而非局限单一客户或产品[3] - GTC大会对麦格米特的影响：麦格米特参展并在LinkedIn更新参展内容和产品；大会吸引众多供应商展示新产品，如台达展示输配电和温控类产品，含800伏HVDC power shell [5] - 800伏HVDC power shell与传统服务器电源差异：传统服务器电源输出通常为48伏或50伏，再经DCDC转换降压；800伏HVDC power shell直接输出高压直流，类似谷歌正负400伏架构；高压直流可减少线损、提高输配电效率，但带来灭火等新挑战 [6] - 谷歌正负400伏架构对行业的影响：旨在解决有限体积内提升功率密度问题，将电源抽出形成单独供电模块，但低压大电流会增加线损；提高输出电压至800伏可减少线损，需解决高压灭火问题；该架构技术进步超预期，相关产品今年上半年落地并将在GTC大会展出 [7] - 麦格米特应对技术变化的举措：紧跟高压直流输配电技术变化，在3D柜内和服务器机柜内进行相应改动，以适应市场需求 [4][8] - 麦格米特在电源公司市场的地位和发展趋势：产品从power shelf进化到power rack，提升单位价值量，GTC大会展示含PDU、power shelf、超级电容、BBU等组件的完整机柜系统；平台化布局扩展产品品类，从ACDC延展到BBU、超级电容等领域，积极拓展海外市场，未来可能对标台达，覆盖强电和弱电领域 [4][9][10] - 麦格米特平台化布局对客户群体的影响：扩展产品和客户维度，积极拓展其他高端电源需求客户；2025年国内资本开支链热情高，虽服务器算力能效低但增加电源需求，利于其发展；作为国内首家赢得NV合作的企业，将吸引更多国内头部厂商合作，推动业务增长 [11] - GTC大会展示新产品对麦格米特的意义：体现技术创新和市场竞争力进步，展示一体化机柜系统表明具备提供全面数据中心解决方案能力，提升单位价值量，显示在数据中心输配电解决方案方面的领先优势；巩固现有市场地位，为拓展新市场奠定基础；反映公司在行业内的地位和影响力，推动平台化战略发展 [12] 其他重要但是可能被忽略的内容 无