公司基本信息 - 证券代码 000708，证券简称中信特钢，为中信泰富特钢集团股份有限公司 [1] - 2025 年 3 月 20 日 15:00 - 16:45 举办 2024 年度网上业绩说明会，采用网络视频直播方式面向全体投资者，地点为中信泰富特钢科技大楼三楼会议中心第五会议室（线上视频直播会议） [2] - 上市公司接待人员有董事长钱刚先生、董事及副总裁罗元东先生、总会计师倪幼美女士、董事会秘书王海勇先生 [2] 公司经营与战略 - 董事长回顾 2024 年业绩亮点并介绍未来发展，副总裁介绍 2024 年经营状况及未来重点工作方向，总会计师介绍 2024 年度财务情况，随后管理层统一回复投资者问题 [2][3] - 产能布局和产品结构优化与政策导向保持一致，多措并举克服市场需求下滑影响，抓住行业契机调整品种结构 [3][5] - 资本开支匹配经营发展需要，内部聚焦智能制造等，对外关注海外产业布局，国内聚焦细分行业整合 [9] - 较早布局机器人产业链，在国内外关键材料领域布局，提供多种材料并实现批量供货，还将研发多领域高端产品 [8] 政策与市场影响及应对 粗钢产能调控政策 - 市场传闻 2025 年可能压减粗钢产量 5000 万吨，目前无相关部门正式意见，行业存在供需失衡等问题 [3] - 政策支持高端钢铁产品利于公司发展，公司将加强研究、深耕市场、推进协同等应对 [3][5] 美国关税政策 - 2024 年公司出口美国销量 4.2 万吨，占出口比例低，加征关税直接影响小 [5] - 公司持续关注政策调整策略，加快海外布局，延伸服务与产业链，开发重点市场，加速国产替代 [5] 大宗商品价格波动 - 2025 年大宗商品市场复杂多变，价格受多因素影响，供需转变对成本端利好 [6] - 铁矿石供应稳定价格重心下行，公司通过多种方式管控采购成本和库存 [6] - 煤焦占成本大，公司通过解读政策、关注市场等推进极低库存运行 [7] - 铁合金价格受炒作和国际局势影响，公司择机储备物资并签订长期协议 [7][8] 下游制造业景气度 - 国内制造业转型升级带动高端特钢需求增长，特钢产业中长期前景向好 [8] 欧盟减少钢铁进口配额 - 欧盟减少低端产品配额，公司出口欧洲高端特钢有差异化优势，已完成相关认证和体系搭建 [13] - 公司通过本土化服务强化供应链韧性，推进认证和产能合作，未来优化结构把握高端替代机遇 [13] 财务相关情况 利息费用 - 2023 - 2024 年利息费用相比 2022 年增加一倍，原因是天津钢管并表带来银行债务，青钢续建项目资本化停止 [10] - 公司整体利率较低，天津钢管推动压降工作后利率可下降 [11] 分红政策 - 公司自 2019 年整体上市后坚持稳健分红政策和比例，未来保持兼顾发展与回馈股东的政策 [11] 可转债转股价 - 公司对未来股价恢复性上涨有信心，现阶段暂不考虑下修转股价 [11] 毛利率提升 - 2024 年四季度毛利率提升，受益于原材料价格周期把握与高端产品结构优化 [12] - 公司深耕细分领域，强化盈利韧性 [13] 海外业务情况 2024 年业务开展 - 积极谋划海外布局，考察论证东南亚、中东等地区多个项目，明确全产业链布局战略和实施策略 [9] 2025 年业务展望 - 是国际化项目落地关键年，按控制风险、分批推进原则确保项目落地，推进海外布局体系化 [10] 并购战略 资源类项目考虑方面 - 优先考虑铁矿、焦煤、废钢及贵重合金进行战略性投资，以股权投资锁定权益资源 [11] 实施策略解释 - “并购优先”因海外投资成本高、并购对价低、绿地建设效率低；“由后往前”从深加工向前道环节推进；“先小后大”稳健投资 [11]