纪要涉及的公司 - 卧龙电驱 - 智元机器人 - 希尔机器人 - 宇智 - 云深处 - 百度 - 科大讯飞 - 迪贝电气商飞 - 宇峻 纪要提到的核心观点和论据 卧龙电驱与智元机器人合作 - 核心观点：卧龙电驱与智元机器人的合作是相互持股合作，具有多方面意义和潜力[3] - 论据：早在一周前，卧龙旗下希尔机器人增资获智元投资；卧龙成为唯一同时参股宇智和智元的上市公司；合作聚焦场景落地等，卧龙持有智元 0.76%股份，将全面展开产业优势合作[3][4] 智元机器人发展情况 - 核心观点：智元机器人发展迅速，市场地位较高，技术有特点且战略布局明确[3][5][6] - 论据：2023 年成立，2024 年 2 月首次成立，8 月推首款人形机器人，12 月开启量产部署，今年 1 月第 1000 台量产下线；有远征、灵犀、精灵系列产品；与百度、科大讯飞等合作；具备 AI 软件工程思路，发布“起源”模型等[3][5][6] 卧龙电驱在机器人领域潜力和优势 - 核心观点：卧龙电驱在机器人领域有巨大潜力和优势[9] - 论据：在电机领域深耕 40 年，产品储备强大；横向拓展能力强，底层技术积累扎实；具备开发执行器等能力，与云深处等合作[9] 卧龙电驱下游行业覆盖及收购意义 - 核心观点：卧龙电驱下游行业覆盖广，收购希尔机器人有重要意义[10][11] - 论据：客户来自石化等多行业，对机器人需求高；收购希尔机器人带来自动化集成经验，可双向赋能[10][11] 卧龙电驱主营业务及估值 - 核心观点：卧龙电驱主营业务稳健增长，估值有特点[13][15] - 论据：聚焦工业电机等板块，工业电机年复合增速 5% - 10%，日用电机增速回升至 10%以上；2024 年归母净利润约 8 亿元，同比增长 50%；预计 2025 - 2026 年净利润达 10 - 11 亿元，估值有安全边际且有弹性[13][15] 低空经济对公司影响 - 核心观点：低空经济对公司有积极影响[14] - 论据：与迪贝电气商飞等客户深度绑定并持续迭代，产业化落地公司将显著受益，有助提升估值[14] 智元公司发展战略和产业生态融合 - 核心观点：智元公司有明确发展战略和产业生态融合措施[16] - 论据：沿用华为 inside 模式，负责预训练等，预计 2025 年量产几千台成国内量产第一，需找核心供应商和组装伙伴[16] 智元机器人对行业影响 - 核心观点：智元机器人对行业有隐性且重要影响[17] - 论据：虽运动能力技术路线不同，但潜力大，行业将出现产业链链主角色[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 邓泰华曾任华为副总裁，加入后推动资源前瞻性布局，展示对行业深刻理解与长远眼光[7] - 智能化是机器人落地重要方面，目前出货量预期在业内较高，超过特斯拉 2025 年量产预期[8] - 建议关注卧龙及其相关价值，其能为集群公司赋能并转化客户[18]