纪要涉及的公司 福达股份、福达阿尔芬、扬州长板科技、比亚迪、奇瑞、赛力斯、理想 [1][4][6] 纪要提到的核心观点和论据 - 股价波动原因：福达股份近期股价波动受市场情绪和交易面影响，上午阿里高管发言致相关产业链下跌，下午科技成长和机器人板块回调，公司回调跟随市场趋势，基本面未变 [3] - 数据中心曲轴业务影响：业务主体福达阿尔芬是联营企业，持股 50%不并表，仅产生投资收益 2024 年上半年净利润不到 150 万元，投资收益可忽略不计 未来产能拉满收入不到 3 亿元，利润率 10%以上时福达 50%投资收益上限 2000 万元左右，对未来两年增量业绩可忽略 [4][5] - 2025 年核心增量来源：核心增量源于乘用车曲轴业务，混动车型曲轴需求增加 与头部混动车企合作，2025 年出货量比 2024 年增加 160 - 180 万吨，单根 400 元，增量收入约 7 亿元 业务毛利率 30%以上，利润增量 1 - 1.2 亿元，支撑 2025 年业绩达 3 亿元左右 [6] - 机器人领域预期差：参股的扬州长板科技有行星滚珠反向式行星滚柱丝杠设计和加工工艺优势，十多年模具技术积累，产品及专用机床设备一体化有望降本 自 2024 年对接核心总成 TO one 及 OEM 公司，赋能拓展客户资源 长板科技布局丝杠、减速器等关键零部件，产品品类齐全 [7] - 市场环境下的看法：年报和季报期间，市场担忧基建产业链业绩承压，福达有确定性业绩增长且在人形机器人领域有预期差，是稀缺品种，重视回调布局机会，维持 200 亿市值目标判断，重点推荐 [8] 其他重要但是可能被忽略的内容 无