纪要涉及的公司 稳健医疗[1][3] 纪要提到的核心观点和论据 - 公司发展历程与现状：稳健医疗自2000年成立，历经医用敷料OEM出口、自主品牌开拓国内市场、拓展消费领域三个阶段，成为医疗与消费双轮驱动的健康领军企业。2024年下半年以来基本面改善，事件催化涨幅领先，2025年战略发布会提出双赛道加速[3] - 消费品业务亮点 - 核心品牌与产品：全棉时代是核心品牌，棉柔巾是行业首创爆品，2025年春节成热门囤货和送礼产品；卫生巾品牌奈斯公主在2024年四季度舆情后电商排名提升，天猫和抖音保持三位数增长[3][4] - 战略品类与增速：聚焦棉柔巾、卫生巾、贴身衣物、新生儿用品四大战略品类，自2024年四季度环比提速，预计棉柔巾和卫生巾增速超长期激励目标[3][5] - 渠道建设：全棉时代线上线下渠道结构6比4，抖音渠道自2024年翻倍增长，2025年保持三位数增速，验证内容输出与渠道运营能力[3][5] - 医疗业务亮点 - 出口与市场覆盖：医用敷料出口稳居前三，2024年前三季度国外市场收入同比增12.7%，占比45.2%；国内覆盖全部公立医院和大部分私立医院，药店和电商渠道同比增超20%[3][4] - 发展空间与目标：低值医用耗材毛利率受限，但高端敷料等有较大发展空间，公司制定13% - 18%收入增长目标[4] - 应对315晚会曝光措施：成立专项小组自查，确认与涉事企业无交易；披露核心原材料供应商名单；启动防伪溯源码项目；加强残次料管控，自行销毁残次料，强化产品安全与环保保障，提高品牌信任度[3][6] - 未来发展前景：医用耗材业务稳定，打爆款拓展渠道有向上空间；在政策红利、消费复苏及消费医疗板块回暖背景下，作为优质标的将迎更多机会，维持推荐评级[3][7]