纪要涉及的公司 南方传媒 纪要提到的核心观点和论据 1. 业务发展与政策利好：全民阅读征求意见稿、两会增加高中学位和探索免费学前教育政策利好出版业，2024 年广东省出生人口增 10 万、常住人口增 74 万，为教材教辅业务提供稳定增量市场基础，南方传媒业务布局具独特优势[2][3] 2. 新业务拓展进展：本月推出校园智能体并接入 DPC 系统，在广东部分地级市免费试用，能满足教师备课需求，节省 80%信息筛选时间，支持多项功能，对接两大平台，南方传媒是首家推出此类产品的地方出版集团，看好其市场前景[4] 3. 未来业务计划：下月与省内互联网企业合作开发围绕出版主业的教育机器人和智能体产品；星火美育 2025 年拓展省外市场，优教祥云年政府采购收入超 1 亿元，AI 布局为数字化转型奠基[5] 4. 新华乐育盈利模式：采用 To B 收费模式面向学校销售，初步计划年收费 2.1 万或 3.1 万元，当前重点是普及产品，待数据和功能完善后正式收费[6] 5. 华福 AI 板块省外推广：产品领先性优势明显，已布局多个项目，推广路径通常是与当地出版集团合作实现共赢，如与重庆出版集团合作粤高中项目[7] 6. 税收政策影响：2024 年税收政策复杂，已交税款大概率 2025 年内退回，2023 年计提的递延所得税在 2023、2024 年冲回，对公司影响偏中性；2025 年 Q1 教材发行提前，受益于去年低基数，表观利润预计明显涨幅，龙版传媒股票减持减少负面影响[2][8] 7. 应收账款情况：2024 年第四季度起应收账款改善，主要源于政府教材款项，中央化债措施和经济改善缓解压力，教育支出优先级高，教材款项刚需，广东省经济好为出版企业提供基础[2][9] 8. 人口趋势与业务高峰：广东学生人数高峰预计延至 2029 年，业务高峰预计在 2032 - 2033 年出现，公司积极布局新业务确保持续成长[2][10] 9. 并购规划：2025 年开始行动，聚焦省内优质出版发行资源，关注民营企业，并购标的围绕文化或教育领域[11] 10. 图书业务情况：2024 年因《我的阿勒泰》电视剧热播销量达 130 多万册，但整体消费环境不佳、短视频平台折扣率致一般图书市场承压，毛利率低于成本；2025 年储备大量内容，挖掘李娟 IP 商业潜力[13] 11. AI 教育发展情况：2024 年粤教祥云年收入约 1.2 亿元，整体 AI 教育收入或超 2 亿元，预计增长约 30%；公司规划持续提升数字化和 AI 教育业务收入占比[14] 12. 文创布局：在书店销售文创产品实现多元化经营，如《哪吒》周边、与周杰伦合作商品，将继续拓展店内销售品类[15] 13. 分红规划：计划稳步提升分红总额，确保每股分红和分红总额逐步提高，2025 年重新进入增长轨道，响应监管要求提升分红[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 无