纪要涉及的行业和公司 - 行业：电信、人形机器人、AIDC、固态电池、光伏、风电、电网、特高压 - 公司：科达利、联强国际、富鼎锂电、先惠技术、平高电器、海信电力、思源电气、西安西电、朋亿、鹏辉能源、宁德时代、比亚迪 纪要提到的核心观点和论据 - 人形机器人主线回归：近期市场表现和行业事件显示人形机器人主线有回归势头，临近四月市场关注一季报业绩，但因受人形机器人和AI主线影响，贝塔效应强，预计一季报影响周期短，之后主线市场发酵强度或与以往不同[3][4] - 科达利优势明显：在深圳工业展发布新型高精密谐波减速器及驱动产品，传动效率达95%，凭借结构件龙头地位和与台湾盟利合作，在技术指标和产品布局上有优势，且估值具性价比[3][5] - 会议推动赛道景气度回归：今年人形机器人会议多，如中国巨汉智能大会、深圳国际智能机器人展览会等，展示新品发布和技术进步，推动赛道景气度回归[3][6] - 调整深度或不及去年：国内供应链已现端倪，三月份调整不会像去年深，新边际变化尤其是应用场景进展，使赛道景气度仍被看好，科达利和联强国际等标的在相关领域布局有优势[7] - AIDC赛道前景好：上海市目标到2027年智能产业规模突破2000亿元，自主可控算力占比达70%，长期AI算力建设趋势不变，对电力设备需求确定性高，AIDC和人形机器人是今年反复炒作重要赛道[3][8] - 固态电池产业化推进顺利：全固态电池产业化节奏明确，大厂和珠海均提及2027年为重要节点，半固态电池产线落地是新玩家机遇，整体推进顺利[3][9] - 地方政府支持企业布局：珠海市等地方政府加大对当地企业支持力度，预计2025 - 2026年二线电池企业和主机厂进行产业化布局，朋亿、鹏辉能源已在固态电池中试线积极布局[3][10] - 光伏行业盈利将修复：今年光伏行业需求端表现良好，价格有所复苏，先惠技术突出，地震事件或影响供给端，一季度经营承压，二季度盈利预计明显修复[3][11] - 风电和特高压有进展：风电行业基本面好，去年招标增速高，海上风电项目稳步推进，是重点关注赛道；特高压领域国网第一批推荐中标候选人落地，总金额不到20亿元，为市场提供支撑，平高电器等公司一季报表现预期良好[3][12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 河北省提出关于AI算力能效文件，但长期不构成对AIDC赛道扰动，超级电容器、液冷、UPS变压器等设备也充分受益AIDC赛道发展[8] - 风电行业三月份高预期时行情不错，目前有回调迹象，今年前三个月数据也不错[12]