财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司报告收入290万美元，相关收入成本为1600万美元；全年收入630万美元，低于900 - 1100万美元的指引区间，相关收入成本为5170万美元 [44][46] - 2024年第四季度，非GAAP运营费用为790万美元，其中研发支出220万美元；调整后EBITDA为负1820万美元，全年调整后EBITDA为负7130万美元 [49][50] - 截至第四季度末，公司现金及短期投资为3160万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源中心产品方面，2024年12月向佛罗里达公用事业客户交付6个EC系统，本季度交付最后2个完成初始订单，8个能源中心系统相当于1兆瓦项目；2024年制造的前2个能源中心两周前完成与电网连接并通过波特兰通用电气的最终调试，在移交前完成全面测试，循环交易超350兆瓦时 [14][16] - 公司在能源中心成本削减计划上取得进展，2024年第四季度末最新能源中心设计实现盈亏平衡，电池组成本降低近50%；2024年EW成本增量减少约35%，EC成本降低26% [19][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024 - 2040年，美国电力需求预计增长35% - 50%，推动绿色可再生能源和安全、可扩展储能需求 [33] - 2027 - 2030年，锂离子等技术的完全安装成本定价趋势为每千瓦时200美元 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年加速业务战略转变，短期聚焦能源中心产品部署，长期开发和产品化非集装箱化的能源基产品 [13][20] - 能源基产品已进行软发布，由集成SCID单元和平衡系统组件两个不同系统组成，设计具有灵活性，能满足电网级需求，可实现超8 - 10小时持续时间，目标是2027年项目达到12小时以上持续时间，有望实现22小时 [21][26] - 公司积极参与项目投标，本季度已入围一个项目；与合作伙伴South Bank Energy优化现有关系；寻求筹集资金，与财务顾问合作，目标在第二季度完成交易；与霍尼韦尔探索联合项目交付机会 [34][37][38] - 行业中，锂离子电池价格下降，在大规模和长时间应用中更具吸引力，但存在成本和安全问题；公司产品在持续时间、成本和激励政策方面具有优势，能在许多用例中击败锂离子电池 [12][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年业绩未达预期，主要因合作伙伴无法确保资金支付订单，以及锂离子电池价格下降带来竞争挑战 [10][12] - 公司认为自身技术具有潜力，能源基产品能满足市场对长时储能的需求，且有积极的立法顺风支持国内长时储能制造商 [32][36] - 公司预计2025年所有生产和销售的产品在直接可变成本基础上盈利，未来几年有实现EBITDA和现金流转正的路径 [51] 其他重要信息 - 公司收到纽约证券交易所通知，市值在30天内低于5000万美元要求，正在采取行动补救，包括提交计划并在18个月内执行 [40][41] - 公司在成本削减和生产效率方面取得多项进展，如开发自己的电极、重新配制电解质、转向国内二次采购、提高产量和降低废品率等 [53][54][55] - 公司扩大了生产税收抵免（PTC）的可申请范围，第一季度以0.92美元的优惠折扣率变现190万美元的2024年PTC [58] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待未来几个季度的收入增长轨迹，以及2025年与2024年的收入对比 - 公司目前不提供2025年的收入指引，预计上半年收入增长较为温和，第一季度收入与交付给佛罗里达公用事业客户的2个EC系统相关，下半年收入将有所增长，主要与预计生产和销售的EC系统有关 [73] 问题2: 如何看待2025年GAAP毛利率趋势，是否有特定的销量或收入里程碑才能实现毛利率拐点 - 公司预计2025年不会实现美国GAAP毛利率转正，预计在2025年后实现 [77] 问题3: 需要筹集多少资金来支持2025年的资本支出计划和投资需求，出口 - 进口银行融资有哪些要求，是否可能使用该资金 - 公司希望筹集足够资金进入2026年，至少筹集500万美元以获得出口 - 进口银行的全额贷款；预计第二季度可能会使用该贷款，前提是解决某些其他标准并辅以其他融资工具 [79] 问题4: 目前在现场的产品有哪些轶事或性能指标可以分享 - 新产品部署会遇到问题，主要集中在软件和文档方面；公司在这两方面取得了进展，与合作伙伴的能源仓库系统运行情况良好，合作伙伴积极协作，有助于更好地了解电池的最佳使用方式 [84][86][87] 问题5: 去年非GAAP运营费用为4400万美元，这是否是未来的合理水平，是否有进一步削减成本的空间 - 公司从跑道角度看，未来运营费用略低于去年，但会有选择性地投资于必要资源，以实现能源基产品的关键计划；不会大幅削减运营费用，而是专注于将投资和资源重新分配到公司的适当领域 [90][92] 问题6: 能源基产品是否计划引入生产合作伙伴并成为IP公司，寻找制造合作伙伴的评估进展如何 - 能源基产品并非采用IP授权模式，公司将继续制造核心组件，同时可以选择自行制造或利用外部专业公司制造平衡系统组件；公司正在与霍尼韦尔积极探索合作 [96][97]