纪要涉及的公司 同道猎聘 纪要提到的核心观点和论据 1. 业绩表现 - 2024 年集团全年收入 20.8 亿元，同比下降约 8.8%，略好于年初预期的 10%降幅[3] - B 端业务收入全年 17.6 亿元，同比下降 12.9%，受 2023 年回款下降及 2024 年企业需求恢复有限影响[3] - C 端业务收入同比增长 23.1%，达到 3.18 亿元，得益于在线职业资格培训业务推动，C 端占比提升至 15.3%[3] 2. 利润情况 - 经调整经营利润同比增长 64.9%至 2.29 亿元，净利润同比增长约 8.6 倍至 1.75 亿元，三费合计同比下降 16.1%至 15.3 亿元，销售、研发、管理费用均显著下降[4] - 毛利率和费用率持续优化，经调整营业利润率提升近 5 个百分点，经调整归母净利润增长至 1.7 亿元，同比提升 61%[5] 3. 研发进展与 AI 应用 - 2024 年在猎聘企业版 AI 面试端和猎头生态端上线多款 AI 产品，2025 年预计无更大规模研发支出[6] - 2025 年发布全新升级的企业版 AI 账号，覆盖招聘全流程；自研同道会才垂类模型，提高人才匹配度[4][6] 4. 平台运营数据 - 个人用户数达 1 亿，同比增长 11%；平均月度活跃用户数同比增长 5%；付费个人用户数明显增长[7] - 企业验证用户数达 143 万家，同比增长 10%；新发职位数呈下降趋势；平台注册猎头数超 21 万，聚集超 70%优质猎头[7] 5. 招聘市场情况 - 2024 年中高端招聘需求低迷且结构性矛盾突出，新发职位四季度同比下降但环比收窄[8] - 新能源汽车、家电等行业释放岗位，新发职位下沉趋势明显；2025 年初 AI 相关职位需求旺盛[4][8] 6. 未来发展战略 - 坚持产品创新驱动，上线 AI 赋能产品，加大用户覆盖；执行降本增效策略，推动人才梯队与组织结构升级[9] - 2025 年推出特别分红计划，研究长期稳定股东回报机制[4][9] - 继续探索 AI 在招聘场景应用，解决用户核心痛点，根据市场情况灵活调整策略[4][25] 7. RCN 业务情况 - RCN 是基于全流程 SaaS 系统的猎头猎聘平台，允许猎头共享职位等，抽取 1%-5%服务费，还按不同环节收费[11] - 2023 年全年流水约 1 亿元，2024 年达 2 - 3 亿元规模，2025 年预计保持增长[12] 8. 其他业务情况 - 伸兴子公司广告业务受宏观经济影响压力大，SaaS 业务保持小幅增长，2024 年底 SaaS 及样本业务收入占比超一半，2025 年广告业务压力仍存，SaaS 业务将保持稳定[18] - Doris AI 智能面试产品按单人次收费，每次约 20 元，2024 年一季度上线，自有客户数超 1500 家，2025 年预计收入突破千万元[4][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. B 端和 C 端客户 ARPU 情况：24Q4 ARPU 下滑主要影响 B 端客户，C 端业务增长；25 年公司优先追求客户数量，通过 AI 产品赋能及老产品升级提高使用程度和复购情况[14] 2. 营销费用投放：公司注重铺量增加客户数，利用 AI 产品赋能升级现有产品优化营销投入效果，基于实际业绩指引固定费用确保利润稳定[15] 3. 销售和营销费用预算：销售和营销费用中投放拉新和品牌相关费用占比约 10%，公司对投放类费用保持谨慎，减少营销端费用难度大[17] 4. 一季度平台职位发布情况：1、2 月新发职位整体止跌，家电、物流仓储、线下文化活动场景、科技相关领域职位需求释放明显，大型传统消费品行业未见好转，需关注大行业新增职位回升情况[20] 5. 竞争压力：北京外企人力资源服务有限公司加大中低端白领和蓝领业务对公司有一定竞争压力[21] 6. 企业客户选择平台因素：企业选择猎聘和 BOSS 直聘主要考虑人群定位和平台模式差异，猎聘专注中高端白领市场，BOSS 直聘覆盖中低端蓝领和白领市场[22] 7. AI 版本企业端 APP 情况：猎聘最新上线的 AI 版本企业端 APP 是对原有产品体系的大升级，提升了招聘效率，覆盖超三分之一用户，2 月意向人选产品复购率达 60%，对收入和盈利有积极贡献[23] 8. 2025 年内部提效及费用控制趋势：2025 年继续小幅优化，重点是区域结构调整，寻找房租等固定开支节约空间[24]