纪要涉及的公司 中控技术 纪要提到的核心观点和论据 业绩表现 - 过去五年累计分红近18.2亿元，2024年拟分红5.58亿元，占净利润50%左右[1] - 过去5年销售费用率从15%点几降至去年的8%点几，管理费用率降幅近一半以上，研发费用率稳定在11%左右[2] - 上市后五年人均收入从77万元提升至去年的164.6万元[2] - 控制系统和传统仪表系统业务持续增长，2024年工业AI起步，下半年尤其是最后一季度开始形成订单和收入，软件定义制商业模式转型最后一季度有过亿元订单和几百万订阅者收入确认，机器人业务也有一定规模[3] - 核心控制系统市场占有率首次突破40%，DCX全国市场占有率超40%，SEAS连续多年市场占率排名第一，石油化工行业市占率逐步进步，2024年海外营收翻倍，新签在手订单合同持续强劲增长[5] 战略转型 - 从30年发展后重启向工业AI转型，认为工业AI将为用户创造价值，推动行业变革[6][7] - 构建1+2+N工业AI技术架构体系和4+1产品结构，围绕客户痛点和需求形成工业AI整体解决方案[8][10] - 全面转型商业模式，从传统业务模式向订阅制转型，让客户低成本、大面积使用AI技术，适应技术快速迭代[9] 技术与产品 - 构建工业AI驱动的智能异形技术架构，升级工厂操作系统，部分功能开源化，打造数据标准基座，包括运行、设备、质量、模拟数据基座和AI智能引擎[10][11][13] - 发布全球TPT时间序列大模型，即将发布超图大模型，围绕技术架构重构约80%-90%的产品[12][13] - UCS颠覆50多年技术，降低客户投资投入，TBT大模型提升软件技术能力，两项技术过去几个月大面积推广落地，得到客户认可[17][18][20] - 数据基座Pride和Qlab获市场高度认可，帮助客户实现设备信息透明化、质量数据透明化、实验室少人化无人化操作[21][22] - 大模型TPT在炼油、石化等行业落地，实现闭环应用，为企业带来效益提升[23][24][26] - 机器人业务元年拿到上亿元订单，聚焦工业领域特殊需求，与沙特阿美联合研发项目今年将落地商业化，推出机器人空地联合方案[27][28] 商业模式转型 - 2024年最后一个季度全面确定订阅制商业模式转型，一个季度有600多家客户签订会员订阅合同，让客户以低成本使用更多软件，更灵活满足需求[32][33] 市场拓展与生态建设 - 线下店突破一元店，新增1700多家新客户，线上交易平台与DeepSeek R1大模型融合，提升客户供应链和库存效率[34] - 海外业务加速拓展，在南美、欧洲有突破，UCS技术在瑞典、马来西亚国家石油公司项目落地[35] - 成立生态组织管理，推动产品技术、渠道、服务生态建设，希望产品收入与服务供应链生态业务1:1扩展[35][36] 数字化建设与ESG提升 - 2024年投入1亿元进行数字化建设，实现运行效率提升，建设新展厅、质算中心，云展厅将与客户连接，二期工厂投入运行[37][38] - 过去三年MSCI ESG评价从B级提升到A级，连续多年入选重要指数，过去五年全球企业节能减排减碳3.3亿吨二氧化碳[39] 未来展望 - 中期战略定位成为全球工业AI领先企业，通过工业AI产品订阅制能力、基础工业自动化业务、国际化推动和生态化建设支撑战略布局，加速向产品性平台性、国际化公司转型[40][41] - 今年推出线上版SaaS化TPT 2.0产品和超图大模型HGTHypergraphic Transformer，工业机器人聚焦细分场景，开发机器人操作系统，订单目标比去年几倍增长[44][45][47][49] - 海外业务聚焦高端客户，提升盈利能力，推动商业模式多面化，在新加坡成立创新研究院[49][50] - 预计未来三年内实现10亿以上工业AI订阅制收入和5亿-10亿以上工业机器人收入[52] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年剥离与工业AI方向偏差、人力密集型、低产出低回报的传统集成业务，聚焦核心业务，限定部分订阅服务由公司做，更多交汇生态伙伴，加快线上化布局[57][58] - 化工行业一季度有回暖但未迸发式发展，未来三到五年国家有几万亿煤制油项目投资，行业有以旧换新替代机会，其他行业也有增长趋势[68][69] - 2024年海外订单增速35%以上，今年规划全面拓展并追求高质量增长，瞄准海外重要大客户[70][71][72] - 仪器仪表业务增幅不大主要受阀门业务影响，Hobart作为重点布局业务，将研发新色谱产品，补全国内分析仪表市场，今年预计推出两款颠覆性仪器仪表产品，还将推动仪器仪表业务海外扩张[74][75][76] - 过去两年在白酒行业有突破，成立白酒事业部，今年预计业务有较大提升，拿到重要订单，AI在白酒行业应用场景多[78][79] - 对新的风光制氢、冶金等行业做技术储备，在烟草行业有突破[80]