纪要涉及的公司 绿城服务 纪要提到的核心观点和论据 - 2024年业绩回顾 - 营收：实现收入185.3亿，在高基数上增长6.5%[2] - 效益：核心金利润15.9亿，同比增长22.5%；规模金利润7.9亿，同比增长29.7%[2] - 财务状况：经济线流14.7亿，同比增长2.7%，覆盖金利润1.7倍；年底账面现金及现金等价物48.5亿，定期存款11.2亿，共近60亿，较2023年底增加11.6亿；资产负债率下降2.8个百分点[2] - 回购情况：2024 - 2025年1月累计回购4440万股，金额1.4亿，回购比例1.4%[3] - 成本管控：全面实行以收定支，抓核心成本改善，毛利率提升0.5个百分点；物业板块收入增长11.7%，毛利率提升0.7个百分点[3] - 组织架构：持续推进组织变革[3] - 专业板块：聚焦主业发展，效率改善优先于营收规模增长；C端园区服务毛利率提升1.1个百分点至22.6%；咨询服务收入微增，毛利率提升1.5个百分点至24.9%；科技服务毛利率提升0.6个百分点至39.3%[4] - 2025年指引 - 现金流：目标是经营性现金流覆盖经营项目一倍以上[5] - 外拓端：保持凝宝和营收40亿以上[5] - 业务增长相关 - 在管面积与营收：2024年因一次性服务项结束影响增长，未来在管面积与物业板块营收基本能保持10%以上双位数增长[6] - 毛利率与管理费率：通过前端到后端、从上到下业务流程打通，数字化科技化手段提升服务效能，有提升空间，目标压降0.5个点管理费用率[8][9] - 股东回报：采取相对积极策略，现金使用优先考虑股东回报；2024年实现75%派息率，2025年视情况开展回购[10][11] - 提价情况：2024年提价工作可能2022 - 2023年启动，目标是对早年单价低、相对亏损且合同到期续约项目提价，2025年目标实现1亿左右合同提价金额[12] - 应收账款与投资减值：应收账款清理是一号位工作，2月启动“春风行动”；2024年对CPS减持近1.2亿，对中澳到家减持6000万，未来减值空间不大[13][14] - 业务收入：物业板块收入目标两位数增长，专业板块因部分业务出表及谨慎策略，营收需剔除相关影响[15] - 外拓目标：2025年保持高质量拓展，目标不低于40亿；聚焦56个核心重点城市，业态上聚焦产业园、写字楼、超高层等，非住宅端占比不低于45%[16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023年下半年服务亚运会赛事服务对物业板块营收有近2亿贡献，2024年转为常态住宅项目物业服务营收约3000万且未来几年基本保持此体量[6] - 提价项目分母是合同到期且要续约的项目，2024年数量约600个左右[12]