投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，形式为现场 [2] - 参与机构包括兴证全球基金、永赢基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2025 年 4 月 7 日，地点在会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长兼首席执行官蔡报贵、首席财务官谢辉等 [3] 2024 年业绩情况 - 稀土原材料价格同比下降，金属镨钕 2024 年 1 - 12 月平均价格 49 万元/吨，较 2023 年同期下降约 25%，对公司经营业绩产生不利影响 [3] - 公司实现营业收入 67.63 亿元，同比增长 1.13%，境内销售收入 55.41 亿元，同比增长 1.88%，境外销售收入 12.22 亿元，其中美洲出口销售收入约 4.18 亿元 [3] - 公司实现归属于上市公司股东净利润同比下降 48.37%，经营活动产生的现金流量净额 5.08 亿元 [3] 2024 年产销量和产品结构 - 产能利用率超 90%，高性能磁材毛坯产量约 2.93 万吨，同比增长 39.48%，高性能磁材成品销量约 2.09 万吨，同比增长 37.88%，产销量创历史最高水平 [3] - 新能源汽车及汽车零部件领域销售收入 33.14 亿元，销售量同比增长 38.62%，产品可装配新能源乘用车约 550 万辆，覆盖全球前十大新能源汽车生产商 [3][4] - 变频空调领域销售收入 15.40 亿元，销售量同比增长 61.81%，产品可装配变频空调约 8200 万台，覆盖全球变频空调压缩机前十大生产商中的八家 [3][4] - 风力发电领域销售收入 4.97 亿元，销售量同比增长 2.03%，产品装机容量约 12GW，覆盖全球前十大风电整机厂商中的五家 [3][4] 2025 年市场占有率提升空间 - 新能源汽车领域：2024 年全球新能源乘用车销量首次突破 1700 万辆，同比增长 26%，占全球汽车销量比例达 22%，预计 2025 - 2027 年持续高速增长，公司市场占有率有提升空间 [5] - 节能变频空调领域：2024 年家用空调总销量约 2 亿台，同比增长 17.8%，变频空调为市场主流，公司磁钢市场占有率有提升潜力，2025 年 1 - 2 月中国家用空调总销量同比增长 20.6% [6] - 风力发电领域：2024 年全球风电新增装机容量 121.6GW，未来将继续高速增长，公司在风电领域市场份额预计有提升空间 [6] 新业务进展 - 人形机器人领域：积极配合知名科技公司研发和产能建设，有小批量交付，2025 年升级为事业部，初具规模化量产能力，未来将增加研发投入 [8] - 低空飞行器领域：有小批量交付 [8] 项目进展 - 包头三期项目：2025 年 1 月决定投资建设“年产 2 万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目”，建设期 2 年，按计划推进 [9] 分红情况及策略 - 自 2018 年上市以来每年现金分红，截至 2024 年底累计现金分红超 10 亿元，占累计归母净利润比例超 44% [10] - 2024 年度利润分配方案预计分红 1.64 亿元，若完成实施，2024 年全年度现金分红金额占归属于上市公司股东净利润比例超 90% [10] 激励计划 - 2025 年拟实施 A 股员工持股计划和 H 股限制性股份计划 [11] - A 股员工持股计划拟用 2023 年回购的 8015784 股 A 股，参与对象预计不超 500 人 [11] - H 股限制性股份计划拟发行不超已发行 H 股股份（不含库存股）总数 10%的 H 股新股，截至报告披露日已发行 H 股股份 227640800 股 [11] - A 股员工持股计划业绩考核目标分净利润和主营业务收入相对 2024 年增长率目标值，分三个解除限售期考核 [11][12] 原材料供应及库存 - 在江西赣州和内蒙古包头建设生产工厂，与北方稀土集团、中国稀土集团等建立长期战略合作关系，2024 年从二者采购金额占年度采购总额 63% [13] - 坚持绿色回收稀土优先，2024 年使用 2575 吨回收稀土原材料，占全年使用稀土原材料 30.4% [13] - 建立完善采购机制对冲风险，未来密切监控价格走势，灵活调整库存与采购策略 [13] 海外业务及政策影响 - 海外客户覆盖欧洲、美洲、亚洲等区域，2024 年境外销售收入约 12.22 亿元，占总收入比重 18%，美洲市场约 4.18 亿元，占比约 6%，不涉及军工业务，美国市场变动影响较小 [14] - 严格遵照国家法律法规执行相关政策，涉及出口管制产品将申请许可后出口 [14]