纪要涉及的行业或者公司 纪要涉及的公司为金盘科技，行业主要为输配电设备、储能、数据中心、机器人等行业 纪要提到的核心观点和论据 - 财务表现：2024 年金盘科技整体营收 69.01 亿元，主营业务收入 68.43 亿元，海外销售收入 19.81 亿元，同比增长 68.26%，国内收入 48.62 亿元受新能源业务周期影响下降；新签订单 89 亿元，同比增长 13.63%，在手订单 65.09 亿元，同比增长 35.49%；毛利率提升 1.7 个百分点至 24.32%，归母净利润 5.74 亿元，同比增长 13.82%，归母净利率增长 0.75 个百分点至 8.32% [3] - 业务布局：多元业务布局战略有效支撑业绩，新基建数据中心、数字化工厂和重要基础设施建设领域实现大幅增长，如数据中心领域销售递增 1%，数字化工厂整体解决方案收入同比增长 74.04%，重要基础设施建设收入同比增速 64.49% [3][4] - 全球化布局：外销订单同比增长 66.92%至 33.24 亿元；完成墨西哥基地扩建，筹备美国变压器工厂建设，完成波兰工厂布局；长期客户订单贡献率提升至 45%，新增 800 多家客户来自 20 个国家 [3] - 技术创新：液晶式变压器订单同比增长 94 倍，超过 9 亿元；数据中心领域订单同比增长 603.68%，签订 140 余份订单；交付多台高压等级 66 千伏干式变压器，研发适用于高海拔 5,000 米容量达 40,000KVA 干式变压器 [3] - 智能制造：升级 MES 系统为 MOM，通过国家 DCMM 三级认证；与行业团队合作，将 AI 技术深度融合到数字制造平台，定位智能工业机器人这一制造领域核心载体 [3] - 可持续发展：坚持 ESG 理念，设立 SBI 科学基础减量目标，披露 TCFD 报告，在多地设立绿色工厂和零碳工厂 [3] - 应对关税：召开中高层会议明确 2025 年业绩目标，通过分摊费用、调整产能布局、重构供应链优化原材料采购等方式应对；全球化产能布局，拓展订单来源多元化，与客户协商价格调整 [3][16][25][28] - 未来展望：预计 2025 年增长 30%以上，坚持国内外双轮驱动；看好智能焊接板块的百亿级市场潜力，分阶段介入该领域；数据中心电源模块产品预计 6 月全面投产 [3][24][29][30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 市场环境：美国推出关税壁垒政策导致中国股市剧烈反应，科创板跌幅达 20%，其他板块跌幅约 10%；美国旨在重构世界贸易秩序，与中国供应链脱钩 [15] - 人工智能影响：到 2030 年中国新增电力需求约 4,000 亿千瓦时，占全社会用电量约 6%，人工智能工具及算力基础设施企业投资增长为公司提供市场空间 [17] - 生产效率提升：近年来销售收入和利润逐年增长，人员增加幅度较小，预计销售额超 80 亿、100 亿后人均产值将进一步提升 [19] - 人工智能应用：人工智能工具已在公司广泛应用，如人力资源部和企划部运用集团数据平台提升效率，桂林干变压器工厂铁芯车间硅钢片剪裁套材工艺使用工具提高利用率 [22] - 供应链优化：重构供应链，优化原材料采购降低成本并减少库存，与国内企业及院校合作进行人工智能大模型应用训练 [23] - 产能布局：国内有七座数字化工厂，上海、桐乡、邵阳工厂正在建设，完成后将全面覆盖高中低端产品系列；在墨西哥和欧洲保持生产 [38] - 市场增长潜力：2025 年风能预计继续增长，非新能源板块中工业企业重要基础设施、电网投资以及邮电扩产力度将推动公司成长 [39] - 业务板块情况：主要收入来自输配电设备，其次是储能、数据中心和机器人板块；变压器去年接到 9 亿订单，由武汉和扬州工厂生产并布局海外生产 [40] - 盈利影响：北美市场整体盈利较 2024 年有所下降，与国内市场相同产品相比可能减少几个百分点；加温关税后盈利预期下降 1 - 2 个百分点；海外市场毛利率比国内高，预计 2025 年两者差距可能略微缩小 [41][42][43] - 订单与收入增速：2025 年一季度收入与 2024 年四季度同比基本持平，2024 年四季度内销收入转正，2025 年总订单和收入增速预期为 30%以上 [44] - 欧洲市场布局：2024 年设立总部并积极拓展，有大客户正在洽谈，看好俄乌战争带来的市场空间，下游应用领域包括新能源、电力设备等 [45]