公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研、电话会议 [2] - 参与单位包括大成基金、广发基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2025 年 3 月 31 日至 4 月 3 日 [2] - 地点在深圳市前海深港合作区南山街道听海大道 5059 号鸿荣源前海金融中心二期座 B 2301 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书许刚翎等 [2] 全球政策变动影响 - 公司密切关注美国加征关税事项，目前生产经营秩序正常 [3] - 2023 年控股收购巴西头部存储厂商 Zilia，2024 年收入同比增长超 120% [3] - 巴西加征幅度为 10%且无对等关税，公司将发挥其低关税优势拓展海外市场 [3] - 公司与全球主要存储晶圆原厂保持深入合作，构建的双循环业务体系初具规模 [3] 公司长期增长策略 高端存储领域 - 高端存储市场独立存储器厂商市占率低，公司有广阔增长机遇 [3] - 多年布局自研主控芯片等高技术难度领域，已推出三款主控芯片，累计应用超 3000 万颗 [3] - 成功流片首批 UFS 自研主控芯片，UFS 产品有望打入高端智能终端市场 [3] - 企业级存储领域推出多款产品，通过多领域客户认证，获多家知名企业服务器存储采购订单 [3][4] - 企业级存储业务 2024 年实现超 600%收入增长 [4] 海外市场 - 通过收购 Zilia 强化海外市场开拓，发挥其优势辐射全球市场 [4] 存储价格走势 - 2025 年云服务提供商对 AI 硬件投资推动服务器存储需求增长 [5] - AI 大模型技术发展推动智能终端市场中长期存储需求增长 [5] - 存储晶圆原厂调控产能，终端库存恢复正常后，2025 年存储产业有望前低后高 [5] 主控芯片应用趋势 - 自研主控聚焦高端产品领域，2025 年自研主控芯片出货规模有望放量增长 [7] - 保持与第三方主控芯片厂商合作，拓宽产品组合 [7] 企业级存储市场 市场发展情况 - AI 技术发展提升对高性能内存系统要求，DDR5 在 RDIMM 产品渗透率大幅提升 [7] - AI 服务器数据保存需求增加，eSSD 可取代 HDD，云服务提供商大规模采购 [7] 公司业务增长预期 - 公司具备“eSSD + RDIMM”产品设计、组合及规模供应能力，产品已批量出货 [8] - 公司企业级存储业务收入来源多元，适应能力强 [4][8] - 随着 AI 应用和市场发展，公司将发挥优势实现企业级业务持续高速增长 [8] 产业链合作 与原厂竞争及合作模式 - 领先存储器厂商在存储产品应用领域资源丰富，为产业链带来增长机遇 [9] - 公司协同存储晶圆原厂向 TCM 合作模式转型升级，扩大业务规模和销售额 [9] 合作受外部环境影响情况 - 公司与主要存储供应商建立长期合作关系，供应链多元化且有韧性 [9] - 公司会根据市场需求调整备货策略 [9] 存货跌价减值 - 公司谨慎开展存货跌价计提工作，计提较为充分 [9]