纪要涉及的公司 三态股份 纪要提到的核心观点和论据 - 财务表现与业务变化：2024 年营收 17.51 亿元，同比增长 2.97%；归母净利润 1436.88 万元，同比下降 88.38% [3]。跨境电商零售业务营收 13.101 亿元，同比增长 5.64%，占总营收 75%；跨境电商物流业务营收 4.41 亿元，同比下降 4.21%，占比 25% [3]。业绩变动因战略投入增加、库存管理调整及外部环境影响 [3][4]。 - 应对美国加征关税措施：美国区域销售收入占快消品零售业务整体收入 15%，物流业务美国市场占比约 13%-14% [3][5]。采取联合客户提供税改应对方案、优化线路、拓展欧洲和拉美区域专线、考虑投资海外仓相关业务等措施 [5]。 - 提价策略：在全球三十多个电商平台销售超九十万种产品，提价分阶段进行，目标是保有现有利润水平，根据不同产品制定梯度策略 [6][8]。 - 客单价与毛利率：2024 年客单价约 80 - 100 元（15 - 20 美元），跨境零售业务整体毛利率约 80%，2024 年跨境零售业务毛利率 35.5% [7][8][9]。 - 海外仓布局：主要使用平台仓和第三方仓，不涉及自建海外仓，2024 年跑通海外仓履约模式，2025 年优化选品端和库存管理结构，并非为规避小包裹直邮关税豁免 [10][11]。 - 供应链与市场拓展：开拓新电商平台，覆盖更多销售区域，采用智能选品策略调整产品品类，供应链降本包括采购和物流成本优化 [12][13][17]。 - AI 研发与业务：2024 年完成核心功能研发，正在技术优化和迭代，采用订阅收费模式，计划覆盖中小卖家和品牌，优势在于全面性、无门槛和高准确性 [31][32][34]。 - 品类与业绩预期：数码科技品类下滑，兴趣爱好及家居品类表现提升，2025 年一季度收入与去年同期基本持平，二季度业绩预计保持稳定，兴趣爱好和家庭生活品类需求较好，跨境电商业务整体毛利率在 30%以上 [27][38][39]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 成本与费用：2024 年海外仓跌价损失约三千多万，股权激励增加六七百万费用，物流费、仓储费、平台费占收入比例约 15%，海外仓储费占成本约 6% [20][22]。 - 新平台运营：2024 年新平台主要开支是人工成本，已开始起量，预计 2025 年情况改善，2024 年项目团队搭建完成，实现约三千多万营收，成本基本固定 [23][24]。 - 平台依赖与客单价：收入占比最大的是亚马逊，占 37%，前五大平台保持稳定，新兴平台集中在东南亚和美国，多区域拓展主要依赖亚马逊 [25][26]。 - AI 业务收费与推广：AI 业务有三个订阅套餐，2025 年视市场拓展情况而定，计划每年推广两种档次套餐，推广阶段针对阿里集团卖家，可节省卖家成本 [32][35][36]。