公司基本信息 - 证券代码 002190，证券简称成飞集成，2025 年 4 月 8 日上午 9:00 - 10:00 接受中金公司、兖矿资本等特定对象调研，地点在公司 10 号会议室（成都），接待人员为董事会秘书程雁和证券事务代表邹江川 [1] 航空零部件业务 - 2024 年末航空零部件业务在手订单好于上年，2025 年航品业务产值和收入会转好 [1] - 航空数控加工业务定价机制是市场竞价法，近几年因客户改变定价机制及采购模式、供应商扩产，竞争加剧致价格下降，未来可能趋于稳定 [1] 集成瑞鹄汽车零部件业务 - 核心客户未来业务量趋于稳定向好，会利用技术和区域优势巩固合作，保持市场竞争优势及占有率 [1] - 2025 年芜湖工厂搬迁，短期影响生产、产生搬迁费用影响利润，但影响可控；长期集中生产场地、精益布局厂房，提高生产和管理效率，利好公司未来发展 [1] 集成吉文业务 - 以 HFQ 技术为核心拓展轻量化汽车零部件业务，包括铝材热冲车身零件、电池盒壳体及电池盒盖 [2] - 已实现路特斯和国轩高科两个项目产品量产，完成 4 个项目试制，2024 年底承接零跑项目订单，预计年中批量投产，达产后月峰值能达上万辆批量供货 [2] 无人机业务 - 承制部分工业无人机机身结构件数控加工，未涉足消费无人机 [2] - 近两年积极培育部件装配能力，已基本具备一定规模部装能力，未来规划探索向无人机机身制造业务发展，目前处于培育期 [2] 减值计提情况 - 2024 年计提减值金额大的原因：航空零部件订单不足致单位产品成本高、客户信用风险致应收账款计提准备增加、偶发补缴税款 [2] - 2025 年航品业务回升、加强模具业务销售内控、偶发事件不连续发生，减值计提情况会改善 [2] 收入与利润展望 - 随着航空零部件业务量恢复、集成吉文汽车零部件业务收入大幅增加、固定成本摊薄，2025 年公司收入小幅增长、利润大幅回升 [2]