会议基本信息 - 活动类别为网络会议，由兴业证券组织召开，众多机构参与 [2] - 时间为 2025 年 4 月 9 日 15:30 - 16:45，地点在腾讯会议，公司接待人员为李明贵、钱元君 [3] 行业与公司供应格局 - 2024 年公司直接出口至美国的营业收入占比低于 5%，产品主要出口至东南亚，出口产品按惯例不承担关税 [3] - PCB 行业主要产地集中在亚洲，均在贸易争端范围内，公司主要竞争对手仅在美国本土有部分产能，且扩充产能难度极大 [3] - AI 驱动相关需求增长带来行业机遇，市场高阶产品产能供应不充裕，公司近两年加大关键和瓶颈制程投资，预计 2025 下半年产能改善 [3] 公司工厂规划 - 除非极端情况导致相关需求大幅衰退，公司仍按原有计划推进泰国工厂建设，看好特定应用领域中长期结构性需求 [3] - 泰国工厂将逐步验证中高端产品生产能力，为提高产品梯次和市场竞争做准备 [4] CPO 对 PCB 的影响 - CPO 从发布到大规模应用预计有较长过程，对 PCB 产品多方面要求提高 [5] - 公司持续配合客户开发 NPO 和 CPO 架构交换机，长期聚焦细分领域与头部客户合作研发 [5] 公司经营策略 - 公司选择适合自身的差异化策略，面向主要头部客户群体开展业务，保持行业头部客户均衡 [6] - 注重中长期可持续利益，在超高密度集成等方面加大技术和创新投入，通过多种方式保持竞争优势 [6] 其他信息 - 公司 2024 年度报告等已披露相关内容，4 月 8 日龙虎榜显示深股通净买入 1 亿多，4 个机构专用户净卖出 [7]