纪要涉及的行业和公司 - 行业：玻璃纤维行业 - 公司：山东玻纤 纪要提到的核心观点和论据 业绩情况 - 2024 年营业收入和净利润同比下降，因行业环境不佳、市场需求低迷，产品结构调整使销售量和收入下降，价格虽四季度略有恢复但整体仍处低位[3] - 2024 年四季度亏损，一是产品结构调整，二是窑炉到期减值约两千多万；预计 2025 年一季度业绩优于去年同期和去年四季度，无额外减值影响[4][5] - 公司内部目标 2025 年正向盈利，远好于去年，预计玻璃纤维价格回升且避免亏损[4][6] 库存情况 - 春节后产销平衡压库，目前库存约六七十天，较去年年底下降；二月后风电场建设需求好，挤压其他领域供给助库存下降[4][7] 产品情况 - 高模超高模玻璃纤维完成各项实验，4 月开始陆续供应时代新材和上海电器等客户，确保稳定供给[4][9][10] - 2024 年销量下降因高模产品验证期无法销售，生产传统产品致库存增加；生产线考虑柔性生产，切换涉及窑炉耐火砖、温度及漏板设计调整[4][11][12] 产能规划 - 2024 年新增产能多，总设计产能达 63.4 万吨；2025 年计划投放 30 万吨二期新产能，定位高模量和超高模量纤维产品，根据风电市场情况择机配置[13][14] - 十五五期间强化生产链、补齐供应链、延伸产业链，重点提高下游复合材料制品附加值[13] 合作情况 - 与钛升科技及江苏澳盛等企业合作扩大玻璃纤维制品市场，江苏澳盛提供风电叶片大梁结构碳板，稳定客户关系、拓展市场、降低成本、提高竞争力[16] - 与欧文斯科宁合作到期，技术合作和约定采购协议结束，欧文斯科宁仍保留部分复合材料业务并提供部分产品[24] 出口情况 - 2024 年出口占比约 20%，主要出口热塑纱和耐火纱至东南亚、俄罗斯和欧盟；因美国关税增加 34%，协调下游客户将部分业务转向中东和欧洲[17] - 积极与海外客户沟通探讨共担关税影响，若中美无法协商，对玻璃纤维等加工类行业有重大负面影响[18] 其他业务情况 - 热电业务 2024 年收入增长、毛利率改善，得益于内部管理提升和电厂运营模式调整，实现由亏转盈，规模小且未来变化不大[21][22] - 淄博卓意生产线从 CCR 改到 ECR，3 月点火，预计月底或下月初出产品，应对房地产需求低迷及窑炉到期问题[23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司自 2024 年能源集团进行多轮市值管理培训，已完成约 3000 万元股票回购计划，原计划 5000 万 - 1 亿元[19] - 公司转债不到三年，行业景气压力大、转股溢价率高，计划将控股股东煤矿集团磷矿资源债务划转至新材料公司，事项在上级单位走流程[25]