产能规划 - 十五五期间产能不扩张，重点进行产线和品种调整，投资方向为高端化、智能化、绿色化，包括补短板和发展新技术新工艺 [2] 下游需求 - 2025 年钢铁行业减量调整、存量优化，下游需求呈制造业强、建筑业弱的分化格局 [2] - 汽车行业用钢预计增长 1.5%，与新能源汽车产销增长密切相关 [2] - 家电行业用钢预计同比增长 2.9%，受消费品以旧换新政策刺激 [2] - 机械行业钢材需求预计增长 3%，增长动力来自两新政策及设备更新政策 [2] - 造船行业用钢预计同比增长 6.4%，受全球航运市场增长推动 [2] - 建筑业钢铁消费预计同比下降 4%，因房地产新开工面积持续下滑 [2] - 2025 年国内钢材需求降幅可能略超 1%，全球关税政策增加不确定性 [2] 东北市场 - 加强东北区域市场开发，实施六大特色销售策略，2024 年销量同比提升 11.3%，2025 年计划再提升 4%以上 [3] - 2025 年区域表观消费量下滑，市场竞争强，产能优化需政策和市场机制共同发力 [3] 碳排放应对 - 成立双碳办公室，加强人才培养，搭建碳管理跟踪平台 [3] - 加强生产工艺碳控制，2024 年燃料比指标同比下降 30 公斤，2025 年继续下降 [3] - 加强能源管理，推进节能改造和超低排放改造，推广焦炉煤气利用项目 [3] - 实施长流程大废钢比、高比例球团使用等降碳措施，年产 400 万吨球团产线降碳约 30% [3] 产量调控 - 关注产量调控问题，未接到东北地区相关要求，将以销定产，优化产品结构，若出台政策将严格执行 [5] 投资规划 - 重点升级现有产品线，提升中厚板、汽车钢、硅钢、重轨等战略产品竞争力 [6] - 推进数字化转型，从测量体系建设、数据治理到数据挖掘应用 [7] - 围绕产品升级新建产线，建设加工配送产线，满足下游客户需求 [8] 经营举措 - 贯彻相关精神，深化“五型企业”建设，打好“五大攻坚战” [10] - 推进精准化考核，实施“强激励、硬约束”机制，实现契约化管理 [10] - 聚焦客户需求，实现绿钢产品量产，优化产业结构，推进产品迭代升级 [10] - 强化预算管理，深化对标协同，探索全流程降本，降低采购成本，优化能源配置 [10] 出口应对 - 受欧盟出口配额调整影响，调结构、调区域，关注一带一路，力争出口数额不降低 [10] 生产经营 - 一季度行业盈利空间转变，公司经营与行业趋势接近 [10] - 二季度经营不确定因素大，关注国家政策和限产举措，进行产品升级和结构调整 [10] 估值管理 - 制定估值提升计划，聚焦产品竞争力、成本压降、科技赋能等提升经营能力 [10] - 考虑回购举措，提升信息披露质量，维护投资者关系，提升估值水平 [11] 出口关税 - 去年中国向美国间接出口钢材约 1660 万吨，今年影响量约 400 万吨 [12] - 假设中国经济增长 5%，原本钢材均价可能降幅 5%，加征关税后悲观预判降幅 8%或以下，乐观情景下若控产 5000 万吨左右，均价可能略升 [13] - 企业降本增效，防控风险，落实行业控产政策破局 [14] 现金流情况 - 公司现金流总体情况好，去年主要流出为长期发展投资，资金授信储备充足，融资工具齐全 [16]