纪要涉及的公司和行业 - 公司：聚光科技、普育科技、联嘉光电、赛默飞世尔、丹纳赫、安捷伦、美国皮卡丘公司、华云东方子公司 - 行业：科学仪器行业，细分领域包括质谱仪、色谱、光谱、流式细胞仪、top - down蛋白质组学质谱、高精度碳监测仪器等 [2][3][4][7][13] 纪要提到的核心观点和论据 市场需求与规模 - 中国质谱仪年需求约200亿元，色谱和光谱分别为150亿和100亿左右；2024年中国对美进口精密仪器市场规模达909亿元，是占比最大的单一细分领域 [2][3] 聚光科技发展情况 - 质谱领域有领先优势，国产替代分三个层次：ICP - MS（110分产品）已率先替代，占据30%市场需求；LC - MS/MS（85分产品）在中低端场景表现良好，占据50%市场需求；高分辨质谱（OB Trip等）处于研发初期，占据20%市场容量 [2][4][5] - 2024年利润修复至2 - 2.3亿，预计2025年达3亿以上；2023年进行人员调整裁员约1500人，为利润改观打下基础 [4][12][16] - 子公司普育科技获国家专项支持，加速流式细胞仪和top - down蛋白质组学质谱研发迭代 [2][7][8] - 在高精度碳监测领域与国家气象局合作研发产品，有望快速增长 [4][13] 国产替代情况 - 质谱仪国产化率最低且市场空间最大，聚光科技产品在工业、环境及实验室仪器领域实现国产替代 [2][3][15] - 85分产品（LC - MS/MS）在中低端场景能满足需求，但需提升性价比和培育客户采购意愿；在生物制药科研高端领域暂时无法很好满足，在环保等中端场景能实现不错替代 [6] 关税与海外企业情况 - 美国对中国关税达104%，中国反击50%，进口产品优势减弱，聚光科技提升110分产品性价比可提升市占率 [9] - 赛默飞世尔、丹纳赫及安捷伦等跨国公司对产线搬迁至中国持谨慎态度，担心技术外溢 [2][9][10] 政策支持情况 - 国家预计投入约6000亿人民币，教育领域180亿用于未来三年教学设备和科研仪器更新，利好国内科学仪器厂商 [2][10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 聚光科技成立于2002年，由斯坦福大学两位海归创立，创始人有丰富学术和管理经验；2004年布局实验室仪器和环境在线监测仪器，2015年实验室仪器事业部独立并给予员工25%股权激励 [12] - 聚光科技通过多次并购扩展业务至耗材、智慧城市建设等领域；2023年30岁以下研发人员下降36.95% [12] - 子公司联嘉光电预计2024年贡献一定利润，2025年实现良好增长 [12] - 聚光科技质谱仪销售体量是同行公司的十倍乃至百倍，行业具有强者恒强商业模式 [17] - 国产科学仪器发展需有人使用实现迭代升级，国内政策支持或极端地缘政治去全球化是必要条件 [19]