纪要涉及的行业和公司 - 行业：半导体行业、光伏行业 - 公司：石英股份、星宇股份、菲利华、美国尤尼明公司、挪威 TQC 公司、美国迈图公司、德国贺利氏、日本东曹、韩国群翊、中京电子、杭州大河、东京电子、应用材料、中芯国际、水羊股份、水晶光电、新安股份、优利系统 纪要提到的核心观点和论据 半导体行业 - 市场格局：全球能生产半导体等级石英砂的企业截至 2025 年 1 月前仅美国尤尼明和挪威 TQC 两家，2 月后星宇股份成为第三家；高质量标准化石英材料环节由星宇股份、菲利华、美国迈图、德国贺利氏、日本东曹、韩国群翊六家企业主导，市场规模 120 - 150 亿元，未来三年可达 250 亿元，复合增速约 10% [4][5][16] - 需求情况：半导体行业对石英材料耗材有新增和存量需求，扩散设备耗材约一年换一次，刻蚀设备耗材更换频率更高；预计 2030 年半导体等级石英砂需求达 5 万吨/年 [6][10][19] - 企业发展：石英股份近年来半导体领域收入从 2019 年的 5000 万增长至 2024 年的 6 亿，2026 年下半年业务弹性将显现；其是全球第三家、国内唯一能生产非美国矿源半导体等级石英砂且全产业链一体化的公司 [11][13] - 认证情况：设备商对制品和材料企业认证，是准入门槛；晶圆厂为保障产业链安全增加石英材料认证，倾向一体化生产企业；国内下游客户预计 2026 年完成半导体砂认证并占市场大头，海外客户也开始认证国产半导体砂 [9][12][24] - 利润预期：材料环节石英股份预计收入 50 亿元，利润 20 亿元；半导体等级石英砂若市占率 1/3，利润约 7.5 亿元，半导体材料环节总利润约 27.5 亿元 [18][19] - 关税影响：关税使美国进口石英砂涨价，客户倾向国产半导体级石英砂，石英股份受益，但需评估美国客户份额影响；材料供应商提供两种方案促国产化进程 [15][22][26] 光伏行业 - 行业现状：处于周期底部修复阶段，2024 年 Q4 最差，公司及产业链库存消化接近完成 [20] - 市场情况：进口石英砂涨价，内层和中层光伏用高纯石英砂随之涨价；水羊股份今年预计出货一万多吨，明年显著增加，中期销量有望回 2 - 3 万吨；公司库存矿对应 5 万吨产量能力，现有产能 10 万吨 [21][27][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 高端石英矿成为我国第 174 号新矿种，目前未对相关公司产生直接影响，因未拿到样品验证 [23] - 国内半导体产业链国产化进展比预期快，有助于降低进口依赖，提高自主生产能力和全球竞争力 [29]