公司基本信息 - 调研活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为广发基金管理有限公司，接待人员为董事会秘书王行村和证券事务代表曾燕 [2] - 调研时间为15:00 - 16:40，地点在深圳市光明区光源四路9号公司光明工厂二期办公楼三楼304会议室 [2] 公司2024年主营产品收入情况 - 2024年度整体销售收入58.96亿元，较去年同期增长5.54% [4] - 笔记本电脑用触摸屏销售收入占整体销售收入的85%以上，车载触摸屏业务板块销售收入占比不足10% [4] 2025年笔记本电脑用触摸屏业务 - 有望增长因素：全球经济环境改善、Windows 10终止升级刺激换机需求、AI PC发展带动笔记本电脑需求增长，集邦咨询预测全球笔记本电脑2025年出货量达1.83亿台，同比增长4.9%，公司有客户资源优势 [5] - 面临挑战：行业竞争激烈，显示面板厂商加大嵌入式结构触控显示一体化产品推广，全球经济形势等综合因素影响市场需求，销售增长存在不确定性 [6] 2025年车载触摸屏业务板块 - 有望增长因素：汽车向电动化等方向发展，车载盖板玻璃需求拓展，2024年业务增长，2025年新能源汽车出货量有望增长，海外客户开发取得进展，后续将扩充产能和拓展市场 [7][8] - 面临挑战：产品价格下降，In Cell结构触控显示一体化替代竞争压力增加，销售增长存在不确定性 [9] 应对嵌入式结构替代竞争措施 - 开发GMF、AOFT等结构新产品和新市场，推广新技术、新产品，配合客户开发AI PC应用，开发海内外汽车客户，扩充车载产能和拓展市场 [11] - 推进MED项目建设，优化MED产品设计和工艺，实现彩色MED小批量生产销售，布局新市场 [11] - 加大新产品、新技术等开发力度，培育新业务增长点 [11] 外挂式结构触摸屏应用产品 - 高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑因外挂式结构触摸屏触控性能优良、无信号干扰问题，未来可能继续选择，公司将加大该市场开发力度 [13] - AI PC发展可能带来对外挂式结构触摸屏新增需求 [13] MED项目相关情况 产品及定位 - 采用微电腔显示技术，产品为微电腔显示屏，定位于中大尺寸彩色电子纸市场，应用于多种护眼、省电终端领域 [14] 市场前景 - 彩色电子纸显示需求增长，应用领域拓展，市场成长空间广阔 [16] - 洛图科技预测2025年全球电子纸显示整体终端市场规模达723亿美元，年均复合增长率50%以上；2022 - 2026年电子纸平板出货量年均复合增长率60%以上；全球彩色电子纸书年需求量5000万台以上 [17] - 公司有优质客户资源，MED产品市场明确 [18] 技术提升 - 通过优化材料、结构、工艺和合作开发配套部件等提升彩色MED产品技术性能，带来更多终端应用市场空间 [19] - 建设新型显示触控研发中心，研发新产品、新技术、新工艺提升竞争力 [20] 项目进展 - 已完成前期手续，股东完成55亿元注册资本出资，2024年9月完成35亿元银团贷款签约，未实际使用 [21] - 开展设备选型和招标采购，进口设备2025年起分期到货，建设期2年，力争尽早投产 [21] - 项目计划总投资90亿元，建设投资83亿元，达产年铺底流动资金7亿元，设备投资约73亿元，设备投产起计提折旧 [21] 投产前影响及应对 - 影响：光芯公司20亿元出资确认为金融负债，产生财务费用，项目建设期产生人工等费用，影响盈利水平 [24] - 应对：积极稳妥推进项目，控制费用支出，做好投产前准备 [25] 投产前前期工作 - 利用现有产线和客户资源，开立多款MED产品样品并向客户验证推广，布局教育等领域市场 [26] - 优化产品工艺和技术性能，力争2025年下半年部分规格中尺寸MED产品小批量生产销售 [27]