纪要涉及的行业和公司 - 行业：煤炭行业、煤矿智能化行业 - 公司：天地科技、天马自控 纪要提到的核心观点和论据 天地科技 - 经营业绩：2024年排名世界矿业设备制造商第6、中国第1；实现利润3053亿元，增长2%；上市公司股东净利润262亿元，增长11.2%；总资产5726亿元，增长7.6%；净资产2443亿元，增长6.5%；平均净资产收益率11.1%，增长0.2%；基本每股收益0.633元，增长11.1% [2] - 行业趋势：中长期煤炭是新能源系统主要能源和安全保障；中国煤炭资源开发西移且地质条件复杂，对设备安全、效率和智能运行要求提高 [3] - 战略举措：聚焦技术，2024年获批两个国家重点实验室，获省级以上科技奖励超200项；近五年研发投入约87亿元，2024年投入22亿元，占营收7%；研发人员占比16%-25% [4]；加快发展格局，2024年上海美科智能制造基地项目建设数字车间、生产线和制造单元 [5]；升级产业，参与国家科技专项，在人工智能等领域专利和储备增加，有多项冠军企业和产品 [5] - 公司治理：实施独立董事制度改革，获A级评级和金信批奖；披露行动方案，推动高质量发展；完成ESG工作机制，2024年3月首次披露ESG报告 [6] - 投资者回报：上市以来累计现金分红53.4亿元，2024年预计派现13亿元，占净利润50.04% [7] - 未来规划：构建煤矿智能化标准体系，力争2025年推动100项以上标准制修订 [8]；围绕行业短板攻关，支撑煤矿智能化建设 [9] 天马自控 - 经营业绩：营业收入1861亿元，净利润34亿元，现金流367亿元，增长38.02%；净资产43.44亿元，增长4.02%；总资产58.29亿元，增长6.58% [14] - 行业趋势：2024年煤炭产量创新高但价格波动，国家鼓励煤矿自动化建设，取得进展 [13] - 战略举措：发行股票募资22.09亿元，投入项目和补充流动资金；研发投入1.55亿元，获多项专利和荣誉 [15] - 投资者回报：合理制定分红政策，2024年向股东派发现金 [14] - 未来展望：践行发展战略，构建一体两益协同发展格局，提升多方面能力 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 天地科技：青南资源交易预计为公司带来非经常性收益10亿元，大概率一季度后发布业绩预增公告 [23]；2024年订单增长近5%，智能装备制造板块增长更好，安全板块稳定，新兴产业有下调 [49]；考虑根据股价和市场情况进行股份回购 [52] - 天马自控：应收账款余额较高，将强化应收管理，筛选合作伙伴，提升业务人员考核力度 [67] - 行业情况：中国煤炭在一次能源消费占比仍处高位，短期内产地优化而非全面退出；煤矿智能化建设取得进步，但已建成煤矿多为初级和中级水平，有升级空间 [42][45]