财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入17.1亿美元，较上一季度减少3300万美元，降幅2%，主要因天数减少和平均盈利资产降低，部分被有利的存款成本抵消 [14][15] - 净利息收益率3.66%，较上一季度增加8个基点，主要得益于证券持续增长、批发融资和定期存款减少以及有利的存款定价 [15][16] - 稀释后GAAP每股收益3.32%，低于上一季度的3.86%；净利润5.84亿美元，上一季度为6.81亿美元 [13] - 净营业收入5.94亿美元，上一季度为6.91亿美元；稀释后净营业每股收益3.38%，低于上一季度的3.92% [14] - 资产回报率和普通股股东权益回报率分别为1.14%和8.36%；有形资产回报率和有形普通股股东权益回报率分别为1.21%和12.53% [13][14] - 非利息收入6.11亿美元，上一季度为6.57亿美元；排除上一季度的特定项目后，非利息收入环比下降500万美元 [24] - 非利息支出14.2亿美元，较上一季度增加5200万美元，主要因薪资和福利增加 [27] - 效率比率60.5%，上一季度为56.8% [29] - 净冲销额1.14亿美元，冲销率34个基点，低于上一季度的47个基点 [29] - 非应计贷款减少1.5亿美元，降幅9%，非应计比率下降11个基点至1.14% [30] - 拨备率较上一季度增加2个基点至1.63% [31] - 预计受批评贷款水平为94亿美元，去年12月底为99亿美元 [32] - 一级普通股资本充足率（CET1）在第一季度末估计为11.5%，上一季度末为11.68% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款和租赁余额减少9亿美元至1348亿美元，商业房地产（CRE）余额下降部分被商业和工业（CNI）、消费和住宅抵押贷款的增长抵消 [17] - CNI贷款增长1%至610亿美元，得益于企业机构和基金银行业务的持续强劲 [17] - CRE贷款下降6%至263亿美元，反映了还款、提前还款和市场竞争加剧导致的新增贷款活动低迷 [18] - 住宅抵押贷款相对稳定在232亿美元 [18] - 消费贷款增长1%至243亿美元，主要因休闲金融和间接汽车贷款增加 [18] - 贷款收益率下降11个基点至6.06% [19] 存款业务 - 平均总存款下降34亿美元，降幅2%，至1612亿美元，其中经纪存款下降7亿美元，其余下降集中在商业和企业银行业务 [22] - 平均无息存款下降11亿美元至454亿美元，排除经纪存款后，无息存款占比在第一季度相对稳定在30.2% [23] - 存款成本下降27个基点至2.37% [23] 非利息收入业务 - 抵押银行业务收入1.18亿美元，上一季度为1.17亿美元，其中住宅抵押银行业务收入环比增加600万美元至8200万美元，商业抵押银行业务收入减少500万美元至3600万美元 [25] - 其他业务收入从第四季度的1.76亿美元降至1.42亿美元，主要因第四季度的2300万美元BOD分配 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资证券和现金（包括美联储现金）在第一季度末总计579亿美元，占总资产的28% [19] - 平均投资证券增加8亿美元，收益率增加12个基点至4% [20] - 第一季度购买了26亿美元的债务证券，平均收益率为4.9% [21] - 投资组合的久期在季度末为3.6年，可供出售投资组合的未实现税前损失为800万美元，对CET1的拖累不到1个基点 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于四大优先事项，包括拓展新英格兰和长岛市场、通过简化优化资源、使系统具有弹性和可扩展性以及继续提升风险管理能力 [41] - 在CRE市场竞争激烈，其他贷款机构积极定价和构建贷款结构，公司保持贷款发放的纪律性，不接受结构不合理的贷款 [78][79] - 公司计划在2025年将CET1比率达到11%，并根据风险加权资产（RWA）增长调整股票回购水平 [34][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济背景动态多变，近期经济数据喜忧参半，就业增长强劲但工资增长放缓，企业和消费者信心减弱，通胀缓和，关税对经济的最终影响尚不确定 [35] - 公司第一季度表现良好，具备应对动态经济环境的能力，拥有强大的流动性、资本生成能力和11.5%的CET1比率 [36] - 预计全年应税等效净利息收入在70.5 - 71.5亿美元之间，净利息收益率全年上升，平均在3.6% - 3.7%之间 [37] - 预计全年平均贷款和租赁余额在1350 - 1370亿美元之间，存款余额在1620 - 1640亿美元之间 [37][38] - 预计非利息收入在25 - 26亿美元的高端 [38] - 预计全年总非利息支出（包括无形资产摊销）在54 - 55亿美元之间 [39] - 预计全年净冲销率接近40个基点，受批评贷款将继续下降 [40] 其他重要信息 - 公司获得13项格林威治联盟奖，被列入《财富》最受赞赏和最具创新力公司名单 [10] - 公司在第一季度进行了6.62亿美元的股票回购 [12][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于净利息收入（NII），存款流动活动的混合变化预期以及降低高成本负债的情况 - 公司降低了存款指引，但对存款增长持积极态度，预计处于存款范围的高端。若贷款无增长，将用额外存款偿还高成本负债或增加在美联储的流动性 [47][48][49] 问题2：关于手续费收入，第一季度为6.11亿美元左右，但预计全年在26亿美元高端，询问Bayview分配情况及后续增长信心 - 第一季度未获得Bayview分配，且不确定全年是否会有。但其他业务增长良好，预计手续费业务在后续季度将显著增长，如信托业务、ICS业务、服务收费、抵押银行业务和经纪服务等 [50][51][52] 问题3：关于关税不确定性，客户反馈及对CNI增长前景的影响 - 消费者支出模式基本保持不变，间接渠道的消费贷款（如汽车、船舶和房车贷款）量增加。企业客户有投资和收购意愿，但因政策不确定性处于观望状态。公司CNI业务仍有增长，CRE业务面临挑战 [58][59][61] 问题4：关于资本，达到11% CET1比率的价格敏感性、股票回购速度以及当前宏观不确定性下的交易机会 - 公司资本和流动性状况良好，AOCI对CET1比率有正向影响。计划周三恢复股票回购，将根据市场情况调整。若经济下行可能放缓或暂停回购 [63][64][65] 问题5：关于监管环境，对地区性银行的潜在益处 - 监管机构更注重行业对经济的积极影响，如FDIC主席撤回部分RRP规定，监管负责人关注量身定制监管要求，有望对Tier 1杠杆比率、SLR、压力测试、巴塞尔协议III等进行调整，减少监管报告负担 [70][73][74] 问题6：关于CRE贷款组合收缩的原因 - 市场竞争激烈，其他贷款机构积极定价和构建贷款结构，公司保持贷款发放纪律。第一季度还款高于预期，部分是已知到期，部分是提前还款。公司借此调整了投资组合，减少了办公物业敞口和小额信贷，增加了多户住宅和工业领域的投资。预计CRE业务将在未来几个季度企稳并开始增长 [76][78][81] 问题7：关于增加贷款损失准备金的宏观展望调整 - 调整了宏观展望，增加了对经济下行情景的权重，包括更高的失业率和更低的GDP增长率，但未假设进入衰退 [88][90][91] 问题8：关于净利息收入指引中的利率假设及对利率变化的敏感性 - 预测基线假设利率有四次下降，最后一次在12月，采用4月7日的收益率曲线。总体而言，公司对利率变化相对中性，存款贝塔系数表现符合预期。已知证券到期再投资、消费贷款再定价和掉期业务将推动净利息收益率上升，预计年底至2026年初达到3.7%以上 [93][94][101] 问题9：关于在长期收益率曲线波动下增加证券投资的策略和可接受的久期 - 投资策略保持不变，仅投资政府支持的证券，如国债、机构债和市政债。一半投资于非凸性证券（国债和CMBS），另一半投资于短期CMO和成熟MBS。平均久期保持在3 - 3.5年，用于流动性管理 [105][106][108] 问题10：关于CNI贷款在宏观环境恶化下的信用表现 - CRE投资组合表现良好，压力测试结果乐观。CNI贷款增长主要是个别客户问题，预计该问题将在年内得到解决。总体而言，预计受批评贷款将继续下降 [109][112][114] 问题11：关于平均贷款指引中CRE贷款的预期下降幅度和底部位置，以及CNI贷款的增长速度 - 预计CRE投资组合平均在第四季度触底，目前管道正在建设，新生产主要是建设贷款，需12 - 15个月才能有意义地资金到位。CNI业务正在获得动力，消费和住宅抵押贷款业务也将努力增长 [120][121][123] 问题12：关于借款人是否因衰退环境而预防性提取贷款额度 - 未观察到明显的提取活动，商业贷款利用率下降约1%，与新冠疫情期间不同，借款人行为相对稳定 [125][126][127] 问题13：关于存款期末余额高于平均水平，特别是无息存款的解读 - 第一季度是季节性低点，1 - 2月下降，3月回升。公司有大量托管存款，受抵押服务业务影响，每月上半月增加，下半月减少。ICS业务和信托业务的活动也会影响存款余额，这些都是良好的资金来源，有助于管理资产负债表和净利息收入 [128][129][130] 问题14：关于长期债务，在贷款增长缓慢和对存款乐观的情况下，长期贷存比和长期债务的定位 - 公司致力于减少经纪存款和联邦住房贷款银行预付款，目前经纪存款约7 - 8亿美元，联邦住房贷款银行预付款约1 - 2亿美元。将根据客户和贷款增长情况按需发行长期债务，未来一年可能发行次级债务以满足总资本比率要求 [134][135][136] 问题15：关于费用指引范围的灵活性，简化工作的具体例子和监管潜在节省 - 各业务部门在控制费用方面表现出色，预计今年仍有机会实现正运营杠杆。战略项目如总账、数据中心、网络安全和商业CDA计划需要完成，但部分新项目可根据情况放缓。公司还在关注后台运营效率，可能进行重组、自动化和调整劳动力策略 [138][139][143] 问题16：关于在不确定性增加的情况下，更密切关注的贷款组合和收紧的承销标准 - 密切关注零售贸易、制造业、建筑、批发贸易、政府承包商和非营利组织等贷款组合，部分领域已出现信用降级情况，但目前影响不大 [146][147][148] 问题17：关于净利息收益率的退出率是否为370个基点 - 公司指导净利息收益率在3.6% - 3.7%之间，有上升趋势，但370个基点不在基本预测范围内，具体取决于利率环境、收益率曲线、美联储行动和资产负债表规模等因素 [150][151][157] 问题18：关于CECL模型中的失业率假设，以及压力测试过程的变化和较低压力资本缓冲对资本分配的影响 - CECL模型中的失业率平均约为5%，比调整前高0.4个百分点。公司已提交压力测试信息，尚未收到美联储反馈，预计压力资本缓冲可能降低，但目前不确定对资本分配的即时影响 [160][162][165]