纪要涉及的公司和行业 - 公司：未明确提及公司全称，但涉及东岳硅材；行业包括制冷剂、有机硅、含氟高分子材料、房地产等 [1][16] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体经营情况 - 业绩增长：去年公司经营不易，除制冷剂板块外其他业务处于低谷，但通过政策性调整把握市场，业绩有较大增长。如制冷剂业务因价格上涨调整产品结构、优化市场配置带来业绩增长；有机硅业务通过拓展市场、降本增效实现对外销售收入增长约 7%；29RMG 烧点分布业绩大涨近 50% [1][3] - 经营策略：坚持注重研发、安全环保生产、把握市场、降本增效、调整人才管理等经营策略，对 2025 年经营有信心，因当前市场情况稍好，制冷剂价格上涨，需求有增长预期 [4][6] 制冷剂业务 - 产品结构调整：2024 年市场聚焦 22 和 32 产品，根据市场价格和订单调整生产配置。去年 R32 产能旺盛时不足，今年用老项目改造部分填补旺季产能缺口 [8][9] - 生产节奏：一般二季度和四季度是 R32 生产旺季，三季度稍少，一季度最少，主要根据订单安排生产 [10] - 外销情况：一季度是外销淡季，出口量少，主要因证件未下来，但不影响全年销量，全年会调整 [11] - 价格趋势：出口价格受国外市场供需影响，去年国外市场库存消耗后价格上涨，今年在库存消耗差不多的情况下价格处于正常上涨趋势，三季度需求旺季价格上涨明显 [12][13] - 替代品布局：四代制冷剂如 1234YF 是三代制冷剂削减后的替代方向，但存在制冷功效低、成本高、安全性问题；其他替代品如丙烷、二氧化碳制冷机等也存在功效、对压缩机要求等问题 [14][15] 有机硅业务 - 公司优势：东岳硅材市场拓展较好，占据一定市场优势，降本营销和管理不错，带来效益增长 [16] - 行业情况：近两年有机硅行业扩产较少，去年产能利用率提升，今年达七八十，产能过剩问题消化不少，价格稍有回暖，行业需求在经济环境不太差时有不错增长 [17][18] 含氟高分子材料业务 - 行业现状：2023 - 2024 年该板块收入和经营利润下降，主要因 2021 - 2022 年 PVDF 火爆后产能过剩，价格下滑，其他产品如 FEP 扩产也导致竞争激烈 [19] - 产能情况：PTFE 产能 55000 吨，PVDF 产能 22000 吨，FEP 产能 10000 吨，FKM 产能约 5000 - 6000 吨，暂无新增产能计划 [20][21] 其他业务 - 房地产处置：2020 年决定退出房地产业务，2024 年基本处置完，对去年利润表有影响，2025 年业绩受其影响可忽略 [5] - 副产品业务：二氧化碳产能与甲热氯化物产能调节有关，无单独产能情况；烧碱产能约 40 万吨；溴素作为副产品销售，无单独产量数据 [22][23] - 分红政策：每年根据公司经营情况制定分红，无法提前预测明年分红情况 [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户及受邀客户使用，嘉宾观点仅代表个人，不构成投资建议，严禁录音或转发 [25] - 会议应避免传播尚未公开的内幕信息和诋毁同行言论，确保内容合法合规 [25]