纪要涉及的行业或者公司 未明确提及具体公司名称，但从内容推测涉及化工设备制造行业及相关公司 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩情况 - 一季度是全年业绩基数最低季度，国内发货量减少，成南业务下滑2000多万影响整体业绩，不过海外发货可弥补部分，且更多集中在二、三季度 [1] - 一季度成员贡献3000万，设备端订阅4000万，全年设备端订阅预计2.1 - 2.2亿，一季度数据乘以4不能代表全年水平 [2] - 若海外第一客户船能到，今年海外收入最少5亿，24年约1亿，对毛利率和利润率提升明显，全年预计收入15亿左右 [3] - 订单情况 - 209订单最终客户在俄语区，收入约1.5亿，海外订单毛利40%以上甚至达50%，能提升整体毛利率 [4] - 中东和欧益区订单占比各约30%多，东南亚、中亚、非洲等占剩余部分，北美在接洽合同，尚未签到 [8] - 24年俄罗斯约有百亿订单，23年部分项目被国内企业接管，新项目较少 [9] - 海外市场拓展 - 重点开拓中东、欧益区和北美市场，中东地区大化工建设项目规划多，25年可能释放供应单，北美待关税落地后有望突破 [7] - 目前多与海外工程公司合作，与中国工程公司合作毛利大幅下滑 [9] - 新业务情况 - 新业务处于前期阶段，数据中心内容环节美国阿法拉法市场份额达90%以上且拟收购最大竞争对手反福，公司内部已做技术论证，现有设备可进入 [12] - 项目进展 - 新疆项目在设计院研究报告制作过程中，部分在公示环节，最快项目预计25年中甚至26年落地，目前处于技术交流阶段，不纳入25年销售目标 [13] - 发货节奏与毛利率 - 二、三季度海外和国内发货都会增多，一季度国内外发货均少 [16] - 23年国内毛利率36%是因打原材料时间差，24年国内预计恢复到31 - 32%，同行恢复到20 - 22%，今年国内约20% [17] - 海外毛利率整体常达50%，费用扣除后与国内费用情况相近，公司期间费用统一核算 [18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 唐山电子企业今年要求盈亏平衡，一季度因设备检修业绩不佳，预计全年利润2000万上下 [5] - 设备业务全年利润至少3.5亿问题不大 [5] - 海外订单存在船期延误风险，二三季度气候因素影响较小，四季度或一季度海面可能有结冰等情况 [6] - 中东是全球化工投资最活跃地区，有“沙克2030”等计划推动 [10][11]