纪要涉及的行业和公司 行业：风电行业、非风电行业（机械、水电、柴油发动机等） 公司：未提及具体公司名称 纪要提到的核心观点和论据 铸造轴业务 - 售价预计有15%左右增幅，成本端原材料价格与锻造轴相近，产能逐步提升，固定费用持续下滑，2025年一季度毛利率有望持平或转正[1] - 2025年住建产品前期预投部分已进行减值测试，销售时至少不会让毛利亏损；新生产产品盈亏平衡点销量和产量约60%，9万吨产能可达到盈亏平衡[2][3] 发货情况 - 2025年发货高峰从3月开始，预计二季度发货量有较大增幅，二季度和三季度是发货高峰，但二季度部分销售产品成本偏高，影响盈利能力，三季度情况可能更好[4][5] 价格情况 - 2024年开始发货的风场部分执行老价格，目前一多半已执行新价格；铸造轴价格今年有上涨，但因产品结构不同，平均售价受影响，难以准确统计[6] 2026年展望 - 欧洲海风需求上量，国内外海风需求增幅确定，客户对海上轴类产品需求大增，有锁定铸造工厂的情况；公司对2026年需求增加确定，但产能缺口存在，加工产能和大兆瓦产品产能不足[8][10] 产能规划 - 7万吨锻造主轴产能用于自由锻件最多5万吨，生产其他精密轴，今年下半年投产1.5万吨压基，预计贡献3000 - 5000吨[12] - 轴承业务：今年计划在齿轮架轴承方面进行挂机实验；齿轮箱滑动轴承今年投产2000只，预计四季度销售；2026年计划投5万只产能，下半年预计产出1万多只；主轴轴承希望2026年有产品，2027年5万只产能预计贡献70%[12][13][14] 毛利率和费用率 - 2025年铸造主轴毛利率有较好恢复，售价上涨和产能发挥对成本有积极影响，预计比同行更好；行业费用率在10% - 15%，公司产能发挥后费用率会下降[24][25][26] 原材料价格 - 生铁价格下降，对2025年公司有利，若价格上涨，因有战略储备影响不大，但目前难以判断价格走势[28][29] 扩产计划 - 完成住建产品供应和客户开发后，若市场有需求或预计未来市场需求不错，会进行扩产，公司已拿到四十万吨产能指标[30] 产品应用 - 公司产品以海丰为主，轮毂底座目标是全用于海丰，陆丰主要做大兆瓦产品；铸造轴主轴部分用于陆丰，组件大部分用于海丰[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年公司因投资基金公允价值变动和股份支付导致四季度净利润降低，但股份支付实际不影响公司生产[34][35] - 公司与西门子、维斯塔斯有合作，2025年为维斯塔斯国内15兆瓦风机供应轴类产品[9][32] - 自由锻件开发方向包括机械、水电等行业，柴油发动机领域有对接但未获订单，需认证[21][22]