纪要涉及的行业和公司 - 行业：咖啡行业、茶饮行业 - 公司：瑞幸、星巴克、Manor、茶百道、体察、股民、Coco 纪要提到的核心观点和论据 咖啡行业整体情况 - 销售数据超预期：24年上半年行业背景压力大，但从季度数据看，从上半年负32%统建到下半年大幅缩短，12月统建数据转正且超预期，1、2月寒冬腊月情况大幅超预期，3月除部分受寒潮影响的北方城市外，其他时间超预期，浮电、量、费、价格状态良好 [2][3] - 价格相对稳定：虽有微量涨价但会很快调整，近期部分地方出现9块钱的券，整体价格较稳，SP计算结果平稳 [4][5] - 原材料价格震荡：全球咖啡豆种植周期半年左右，种植情况偏恶劣，国内生豆进口消耗量有限，原材料和期货价格在当前位置震荡，大幅上涨或下跌可能性低；国内云南咖啡豆价格波动大，小买家谈价格成本较难，去年11月、2月原材料价格暴涨使部分贸易商和品牌压力大，但对常委门店影响有限，微信库存周期好，供应链稳定性强 [7][8][9] - 未来趋势乐观：天气转好后难现大寒潮，冷面端等各方面趋势向上；产品迭代成功，对统建拉伸有作用；咖啡旺季在早上8 - 10点和11点半 - 2点，2点后门店有效使用时间低，经典咖啡用户清单和杯量清单有限，新茶饮能产生广泛影响，咖啡市场处于被教育和扩散过程 [10][11][12] 瑞幸 - 开店情况：一季度开店1700 - 1800家左右，城市分布更多在高线，1月承接春节需求，下沉市场门店相对增多，今年一季度高低线开店比例更接近5开 [20] - 价格预估：因去年春节前后FP基数低，今年一季度价格预估偏积极，3月价格体系做动态调整，受产品结构和苹果茶占比变化影响 [21] - 量的变化：23年下半年开始开店节奏加快，历史峰值达一周两百多家，去年一季度门店平均受开店影响大 [22] - 经营进展：供应链端与巴西签订咖啡豆大单保证供应，3月升级椰子原料；出海端泰国商标诉讼取得进展，可能近两年在新市场布局试水，招聘美国地区法律经理为在美国开店做准备 [23][24] 其他咖啡公司 - 星巴克：对其中国业务保持积极跟踪，因宏观和消费环境及瑞幸发展影响，对2024年数据持乐观态度 [24][25] - Manor：官宣2000家门店计划，是偏精品咖啡模型，贴合高线城市纯咖啡需求 [27][30] 茶饮行业 - 门店变化：部分品牌店中店宣传门店数量多，但独立门店数量有口径统计差异，去年有减少情况；茶百道开店相对放缓 [26][28][31] - 流行风口：近期果蔬茶（如宜干兰沙迪芝）成为新流行风口，体察最早做，股民、Coco等也推出相关产品吸引轻乳茶用户 [28][31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 可找23年下半年和24年上半年做加盟的加盟商了解台积电上半年数据情况，台积电台北企业区和市场交易程序良好 [18]