行业与公司概况 - 公司名称：运达股份（未明确提及，但内容围绕其业务展开） - 行业：风电设备制造、新能源电站运营、EPC总包 --- 财务与经营数据 1. 2024年业绩 - 营收：221.98亿，同比增长18.54%[1] - 净利润：4.65亿，同比上升12.24%[1] - 整机销售：180.53亿，对外销售容量1.62GW，同比上升37.2%[1] - 平均交付容量：2024年5.96GW，2025年预计接近7GW（单机容量中位数约7MW）[1] 2. 电站运营 - 2023年底在运新能源电站：4.6GW[3] - 新增电网容量：55万千瓦，累计在手电网容量102万千瓦（约1GW）[3] - 出售电站：25万千瓦[3] 3. 海外订单 - 2024年海外新增订单：4.2GW[2] - 2025年潜在需求：22-23GW（实际交付可能因项目变动调整）[2] --- 核心业务动态 1. 风机技术与产品 - 前驱层技术：降低成本的关键，通过集成传动链减少铸件使用（铸件价差约1.6-1.8万/吨）[8][9][10] - 新产品：国内主流6-10MW机型，海外聚焦7-10MW高发电量机型[5][6] - 内蒙古新龙项目：国内首个10MW陆上风电项目[5] 2. 海外市场拓展 - 优势区域：中亚、中东（如沙特）、土耳其[38][39] - 服务能力：越南市场风机运维服务，中国风机技术及成本优势显著[4] - 毛利率：海外项目普遍高于国内，沙特项目因电价低与国内持平（其他项目毛利显著更好）[11][48] 3. EPC业务 - 2024年订单：70亿+，目标2025年收入百亿规模[40][41] - 毛利率：2023年6.9%，未来或随规模提升[42] --- 重点项目与政策影响 1. 深远海风电 - 浙江Z15项目：母公司参与开发，目标2026年并网[31][32] - 后续规划：800MW项目待政策明确[45] 2. 政策与需求展望 - 136号文件：对风电影响小于光伏，大基地项目支撑需求[26][27] - 2025年后需求：算力中心、绿电转化、外送通道建设驱动[29][30] --- 成本与供应链 1. 零部件价格 - 涨价：铸件（涨幅低于市场传闻）、部分金属件（1-3%）[43][44] - 降价：锻件产能过剩，价格有下行空间[22] 2. 自产叶片 - 新建工厂：大连（已开工）、乌兰察布（目标2024年投产），满产可支持6-8套模具[20] - 战略：外购+自产结合，提升技术控制力[35][36] --- 风险与挑战 - 海外交付周期：4GW订单需2-3年完成（融资复杂性影响）[47] - 毛利率压力：2025年原材料涨价或抵消前驱层降本效应，但价格回升或维持毛利持平[15][16] - 招标量波动：2025年行业招标量预计下降但非断崖式（风光大基地项目支撑）[25][27] --- 其他要点 - 会计政策：质保金计入成本，比例与2023年相近（未披露具体）[23][28] - 季度业绩：2024下半年毛利率环比改善（风况好转、EPC项目高毛利）[13][14] --- 注：以上内容基于电话会议记录提炼，未提及部分（如具体公司名称）因原文未明确。