纪要涉及的行业和公司 行业：医药行业 公司：新丽泰 纪要提到的核心观点和论据 营收与利润预期 - 2025年预计收入乐观，恩纳罗超3亿，富力坦、信利亭过亿，特立帕派达2亿，器械业务增长20%-30%，整体营收有望超10%增长，新产品营收占比超50% [1][21] - 2024年扣非利润5.7亿，增长8%多，因研发和销售投入及研发失败影响，实际盈利能力更强 [1] - 2026年营收增长有望超20%，利润有机会超10%增长 [21] 产品研发进展 - 多个产品有进展，如PGSK9下半年报产，086丁衰适应症预计明年上半年NDA，JK07正常入组 [3][4] - ICL0951多项研究推进，新增适应症获临床批件；临床二期多个产品入组或计划入组 [5][6] - 2025年预计4 - 5个产品递交R&D申请，2026年3 - 5个产品递交IND [6][7] 高血压管线优势 - 信尼坦因专利、价格、推广和品牌优势，2024年增速快 [9][10] - 公司构建高血压全幅产品组合，覆盖不同类型高血压患者，增强覆盖率和渗透率 [11][12] 器械业务情况 - 2024年器械业务中飞动脉支架Morona支架收入增长40%，三年复合增长率约77%，累计销售超5万条 [14] - 今年器械业务预计增长20%-30%，未来推进代言产品开发和新产品加速，药物洗脱外周支架进入绿色通道 [15] 原料药业务策略 - 受集采影响，原料药毛利率短期内略降，但基数小影响不大 [16] - 注重品控和成本平衡，考虑未来市场拓展和仿制药竞争策略 [17] 创新药发展预期 - 信尼坦、富力坦、福格列丁等创新药今年有望增长，S086明年值得期待 [18][20] 恩纳罗产品突破 - 构建良好合作基础，享受政策支持，强化医院准入工作 [31] - 挖掘临床优势，制定立体推广战术体系，抢占罗沙斯塔市场份额 [32][33] 研发方向布局 - 拓展口服环肽和多肽研发方向，基于代谢和治疗领域趋势及患者需求 [36] - 继续搭建小核酸平台，年初聘请专注小核酸设计领头人 [36] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司考虑修改会计政策，研发资本化时间点从一期临床调整到三期临床 [2] - 2025年销售费用控制在40%以内，根据市场情况调整；研发费用有预算，遇突破情况会调整 [27][29] - 公司管线按有国际竞争力目标研发，关注海外BD机会，但暂不便透露更多信息 [22][23]