纪要涉及的行业或者公司 行业：云计算、人工智能、数据库、软件服务 公司：甲骨文（Oracle） 纪要提到的核心观点和论据 业务表现与财务亮点 - 本季度是有史以来最强劲的预订季度，积压订单增加480亿美元，剩余履约义务（RPO）余额达1300亿美元，同比增长63%，不包括“星际之门”项目合同[2] - 云区域达到101个，预计电力可用容量今年翻倍，明年财年末增至三倍，随着更多容量上线，收入将加速增长[2] - 第三季度总云收入（SAS和IaaS）达62亿美元，增长25%；总云服务和许可证支持收入为110亿美元，增长12%；基础设施订阅收入为62亿美元，增长18%；OCI消费收入增长57%；云数据库服务增长28%，年化收入达23亿美元；自主数据库消费收入增长42%；应用程序订阅收入为48亿美元，增长6%；软件许可证收入降至11亿美元，下降8%；本季度总收入为141亿美元，增长8%[3][4] - 第三季度云服务和许可证支持的毛利润增长10%，运营收入增长9%，运营利润率为44%，略高于去年；非GAAP摊薄后每股收益为1.47美元，按美元计算增长4%，按固定汇率计算增长7%；GAAP摊薄后每股收益为1.02美元，按美元计算增长20%，按固定汇率计算增长25%[5] - 季度末现金及有价证券为178亿美元，短期递延收入余额为90亿美元，增长3%；第三季度运营现金流为59亿美元，略高于资本支出；预计2025财年资本支出约为160亿美元，是去年的两倍多[5] 市场优势与竞争力 - 甲骨文云基础设施（OCI）是AI训练和推理的首选目的地，Gen2云速度更快、成本更低，超高速网络工程具有优势，与竞争对手相比有众多结构工程优势[2] - 新推出的AI数据平台使大量数据库客户能够使用最新AI模型分析现有数据，将数据转换为向量格式，解锁数据价值，同时保证数据隐私和安全，这将成为新的大业务[8][9] - 多云计算业务在亚马逊、谷歌和微软增长200%，与AMD签订数十亿美元合同，四大领先云安全公司决定迁移到甲骨文云[8] 未来展望与指导 - 对2025财年总云基础设施收入增长超过去年50%有信心，2026财年增长更快；对实现2026财年660亿美元收入目标的信心增强，预计2027财年增长率约为20%[7] - 第四季度总营收预计按固定汇率增长9% - 11%，按当前汇率增长8% - 10%；总云收入预计按固定汇率增长24% - 28%，按美元计算增长25% - 27%；非GAAP摊薄后每股收益预计按固定汇率增长0 - 2%，在1.62 - 1.66美元之间，按美元计算增长 - 1% - 1%，在1.61 - 1.65美元之间[7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 组件延迟问题预计在2026财年第一季度缓解，将推动云容量扩张[4] - 本季度回购近100万股，总计1.5亿美元；过去10年已将流通股减少三分之一以上，平均股价为54美元；过去12个月支付股息44亿美元，董事会将季度股息从每股40美分提高25%至50美分[6] - 利用Fusion，甲骨文提交季度和年度财务报表的速度比标准普尔500指数中的任何其他公司都快[8] - 与合作伙伴在18个云区域开展数据库即云服务，另有40个计划与Azure、谷歌和AWS合作，预计短期内会有更多部署[4][16] - 数据中心建设策略是从小规模开始，根据需求增长，同时云内高度标准化和自动化，提高利用率和运营利润率，降低劳动力成本，提高可靠性和安全性[22]