业务应用与市场 - 供应链人工智能产品不仅用于央企国企，已在亚朵、旭阳等非央国企客户处应用 [1] - 迪易采产品主要服务于央国企境内采购场景，客户暂无数字人民币结算需求 [2] - 金华威是大疆行业应用在广东、安徽、福建、山西和海南的唯一平台商 [6] - 公司产品报告期内未销往美国市场 [12] 降本增效与业绩 - 公司通过划小管理、加强项目和商务流程管控、重视员工培养等降本增效，未来继续通过技术和管理优化提升运营和盈利能力 [2] - 2024 年度营业总收入 81.57 亿元，同比增长 23.8%，主要因 ICT 产品销售同比增长 28.45%，未来营业收入保持稳定 [12] - 2024 年度归母净利润 2320.30 万元，较去年同期减少 512.52 万元，减少 18.10%，主要因计提商誉减值 4197 万元和收购金华威股权并表 [12] - 2024 年度经营性现金流净流入 3.69 亿元，经营情况向好 [9] - 2022 - 2024 年经营性现金流扣除金华威后稳定在 2.4 - 3.5 亿之间，金华威 2024 年回款大幅改善，公司将回款纳入考核指标，现金流持续转好 [14] 技术创新与产品 - 金融领域技术创新包括银行零售人工智能应用、低代码服务平台引擎层、银行核心系统自动化迁移信创平台技术、移动端技术创新，均已投入实际应用并取得显著效果 [5] - “安建卫士”平台通过音视频、文档引擎和 AIGC 生成式技术赋能建筑企业，提升培训效率、降低成本，AI 应用已在多行业落地 [13] - “小 6 机器人”已应用于金融催收、电信反诈劝阻、电信客服等领域 [14] - 销售的超聚变服务器可能有国产 GPU [9] 公司业务模式与竞争力 - 采用“双轮驱动”业务模式，软件开发业务毛利率约 23%，ICT 分销业务毛利率为 5.5%，达到行业平均水平 [3] - 技术核心竞争力是持续研究和投入最新基础技术，结合沉淀行业知识形成产品和解决方案，产品在多行业有领先地位 [7] - 金华威是菊厂、超聚变总经销商，大疆行业业务平台商，是厂商销售和供应链体系延伸，80% 人力资源是获菊厂、大疆认证的解决方案专业人员 [10][11] 公司规划与发展 - 2025 年发展思路为软件领域在运营商、金融、政企领域稳住份额、降本增效，分销领域稳健扩大收入 [4][6][15][16] - 北京公司 2025 年预算显示经营情况会有所改善 [4] - 目前没有并购重组计划 [4] - 目前没有让人惊喜的创新作品或规划 [15] 市值与股价 - 力争做好公司业绩，努力进行市值管理 [2][6][13] - 股价连续下跌 46%，公司表示做好经营，连跌受中美贸易战对大盘影响，关税战对公司经营无直接影响 [7][10] - 上市后做过增发，股本盘子变大，按上市股本盘子价格后复权，现在股价约 60 元 [7] 商誉与坏账 - 子公司维恩贝特经过两次商誉减值后，年度可实现净利润与账面商誉相对匹配，再次因商誉减值影响净利润可能性较小，公司经营稳健，加强业绩管理 [9] - 过去几年在国防和政府行业研发和市场投入未达预期效果，目前该领域成本消化和坏账计提接近尾声，在其他领域经营稳健发展 [14] 高管减持 - 高管减持按深交所批准时间，无择时，陈友董事长减持价格平均在 10 元多 [4] - 今年是换届年，一些老股东退休退出管理层，减持股票获深交所批准，陈友本人减持 300 万股用于还质押贷款和利息，降低财务风险 [9] 行业前景 - 随着各行业数字化转型加速，对行业应用软件、智能化解决方案和 ICT 产品需求持续上升，行业未来发展前景广阔，但面临市场竞争激烈、技术迭代风险挑战 [7]