纪要涉及的公司 中手游 纪要提到的核心观点和论据 2024年业务回顾 - 游戏发行业务：收入16.65亿元，国内上线三款精品IP游戏，《斗罗大陆史莱克学院》被评为2024年度最佳国漫IP游戏；《斗破苍穹》巅峰对决首发前全平台预约量超六百万，但未达发行预期；《斗罗大陆逆转时空》上线获苹果免费榜第一，新增用户未达预期 [1][2][3] - 海外发行业务：收入2.72亿元，占集团收益14.1%，在港澳台上线两款新作品，《金仙剑旗下传之灰烬问题》成绩优异并获相关奖项，《斗罗大陆史莱克学院》于2024年8月上线 [4] - 老游戏长线运营：《新仙剑奇侠传之灰天问情》等多款老游戏持续贡献收入和利润 [5] - 游戏自主研发：收入1.49亿元，投入2.44亿元，自主研发的《传奇品类新游戏代号暗夜传奇》完成开发，《仙剑世界》上线后未达预期，已做团队和产品调整，降低研发成本 [5][6][7] - 自主IP运营：知识产权授权收益1.16亿元，完成仙剑奇侠传海外版权收购，多领域挖掘仙剑IP潜力，影视、衍生品等业务成绩可观，举办29周年线下活动，与超竞集团达成战略合作 [8][9][10] - 社会责任：长期支持中手游筑梦图书馆项目，建成13所，获ESG综合治理标杆企业等多项社会责任相关荣誉，致力于推动行业自律等 [11] 2025年战略调整 - 做精做深IP精品游戏：选择核心粉丝明确、市场热度高且未被充分开发的IP，兼顾小游戏和海外市场，把控开发周期成本，提升立项成功率 [12] - 开拓深耕海外市场：深耕港澳台市场，开拓日韩东南亚市场，发行国内市场验证过的成熟产品 [12][13] - 发力小游戏市场：力争成为国内头部小游戏发行商，1月上线的《春秋玄奇》成绩优异 [13][19] - 优化自研团队：聚焦传奇品类游戏和创新小游戏发展，代号暗夜传奇将于上半年推广，《仙剑世界》持续更新版本 [14][21] - 成本控制：完成组织架构精简、薪酬成本调整等，研发支出同比下降34%，未来AI应用深化将使降本增效成果更显著 [15][16] 2025年产品储备 - APP精品游戏：《火影忍者牧业高手》《新三国志 潮潮传》《奥特曼光之战士》等已获版号，将陆续上线 [16][17][18] - 小游戏业务：《春秋玄奇》表现出色，计划签约合作多款产品出海发行 [19][20] - 自主研发产品：代号暗夜传奇上半年上线，《仙剑世界》有版本更新和升级计划 [21] - IP授权业务：仙剑系列全新单机游戏筹备，动画番剧《仙剑奇谭传3》上线，推动多部动画开发，衍生品和衍生授权收益有望提升 [22][23][24] 2024年财务情况 - 总收益：约19.31亿元，经调整亏损20.48亿元，海外业务占比14.1% [26] - 销售成本：约13.27亿元，因游戏发行和开发收益减少及IP版权费摊销增加 [29] - 毛利润：约6.03亿元，毛利率下降因游戏开发收入下降和渠道成本上升 [29] - 销售及分销开支：约4.94亿元，因组织运营效率提升和人员精简，部分游戏推广费用增加 [29][30] - 行政开支及研发成本：3.82亿元，因应用AIGC技术和严格管控开支，薪酬和福利与去年持平或略增 [30] - 金融合约资产减持增额：约2.56亿元，因合作方未履约发起诉讼及应收款减值预备 [30][31] - 其他开支：1.7亿元，因文脉互动和上海周竞商誉减值及投资企业收益未达预期 [31] - 税务抵免：3210元，因确认地盐所得税抵免5630万元 [32] - 财务状况：流动比率1.44，负债率13.2%，处于健康水平 [32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年集团新增约7400多万注册用户，平均每月活跃用户1471万，平均每月付费用户101万人，ARPU值158元 [26] - 2024年新推出《笑个锤子》《主公别跑》等小游戏，拓展轻度游戏玩家数量 [26] - 原计划在报告期内上线的多款游戏出现版本调优延期，部分已上线游戏进入生命周期下滑期，影响发行收入 [27] - 《全民接浪》2024年内多次测试未达目标未能上线，影响开发收益 [28] - 仙剑实景项目2023年在重庆运营，2024年7月在杭州和常州启动运营 [10] - 2025年精心策划多元化周年庆典活动，涵盖多领域和线下沉浸式体验 [22] - 《仙剑侠传》的成竞剧场2025年1月在上海开业并举办主题活动 [24]