纪要涉及的公司 建发物业 纪要提到的核心观点和论据 1. 2024年经营进展 - 内部协同：与建发合成、建发建管建立定期沟通机制，转化落地1.9亿元合同金额，拓宽优质项目来源渠道[1] - 多元化发展增值服务：聚焦西端业务深化，引入食材养护等高客单产品品类，家庭服务拓展到外部企业实现外托客户突破，小区社区充电业务试点有营收增长[1][2] 2. 2024年毛利率情况及应对措施 - 整体毛利率：2024年毛利率21.5%，较2023年同期下降6.6个百分点，主要受社区增值中硬装业务影响，剔除后下降幅度不大[3] - 应对措施：集财方面落地近40项品类，全年降本近千万元；智能化设施设备在近10%项目试点，人群管理面积提升近6%，人均作业面积增加300平，节约近千万元成本；2025年扩大试点范围至50%以上，加大AI及新型设备投入[4][5] 3. 业务板块展望 - 基础物管：继续扩大智能化试点范围，加大AI及新型设备投入以节约成本[5] - 非业主增值：维持17.3%毛利率水平[5] - 社区增值服务：聚焦家政和美居业务，虽对毛利率有略降影响，但看重未来发展潜力，46万户业主基础可提升业主粘性和收缴率[6] 4. 在管项目结构及政策性住房业务 - 在管项目结构：20年及以前项目占比30%，21年到现在交付楼盘占40%，其中3年内占50%，4 - 5年占20%，整体项目较新；10个厦门高端老楼盘略有亏损，合计不到200万，其他10年以上楼盘无亏损，毛利率接近20%[9][10] - 政策性住房业务：凭借服务品质和资源优势，2024年在厦门落地多个项目，合同金额1.5亿元，市占率40% - 50%，盈利来源为物管费和运营管理分成[8] 5. 外拓与收并购规划 - 外拓：2024年外扩合同金额5.2 - 5.3亿元，2025年目标10亿元；非住业态是拓展方向，将在淡海、江苏、浙江、川渝、广州成立工建；审慎评估甲方回款能力[11][12][17] - 收并购：收并购市场估值回归理性，寻找服务理念契合、物管费大于2元、城市重合度好的纯物管公司，关注增值服务上下游关联公司[13][14] 6. 派息率问题 - 现状：市场认为派息率减少，股价受影响，全行业都在减派息率[15] - 规划：推动管理层提高派息率比例，接受股东批评并积极改进[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司目前在管规模1500万方，属于中型物业公司，正在做新的5年战略规划，追求规模增长[11] - 对于增持安排，需报国资委审批，目前主要以增持为主[19]