行业与公司 - 公司主营负极材料业务 涉及动力电池 储能 快充等产品线[1][2][3] - 行业格局处于调整期 部分友商已停止扩产 公司凭借差异化路线保持竞争优势[28][43] 核心经营数据 销量与结构 - 2023年总销量超20万吨 同比+50%[1] - 产品结构：快充占比24%（Q4达25%） 动力77% 储能23%[1] - 2024年快充占比目标超30%（Q2预计接近该水平）[3] 产能与扩产 - 当前有效产能30万吨/年（石家庄新基地3月达产）[12] - 山西四期规划中 预计2025年Q2-Q3投产[12][32] - 硅碳负极规划千吨级产能 建设周期较短[22][29] 成本与价格 - 石墨化电耗：北苏二期较老基地显著降低（未披露具体数值）[18][39] - 原材料（石油焦）采购直采比例提升至70%（原为50%）[17] - 当前石油焦库存约1个月 价格波动通过客户谈判传导[7][40] 技术进展与产品规划 快充技术 - 5C快充产品预计2024年下半年出货[35] - 客户合作覆盖主流车企 新产品导入与招标同步推进[21][34] 硅碳负极 - 已开发3款产品 送样测试中[22][24] - 规划生物质路线 聚焦多孔炭降本技术[23] 风险与挑战 原材料波动 - 石油焦价格剧烈波动（近期两周跌幅近1000元/吨）[5][6] - Q2成本压力可能加大 但通过库存和谈判可控[4][30] 行业政策 - 强制配储政策取消影响尚不明确 海外订单占比提升至10%[2][16] 财务与盈利 - Q4其他收入5600万含资产处置收益[37] - 山西基地电价0.46-0.47元/度 北苏基地0.65-0.67元/度[41] - 2024年盈利指引：H1受原材料压制 H2有望改善[30] 其他关键信息 - 海外客户拓展：Q2起新增大客户出货[13][31] - 连续石墨化工艺短期竞争力有限[38] - 中硫焦使用比例动态调整 未过半[39] （注：部分对话因信息碎片化未纳入总结 如[9][11][14][15][20][25][27][33][36][42][44]）