行业与公司 - 行业为全球扫地机器人行业 公司为石头科技及其他中国品牌（追觅 科沃斯）及iRobot等国际品牌[1] 核心数据与市场表现 全球市场 - 2024年全球扫地机器人出货量2060万台（同比+11%） 销售额93亿美元[1] - 石头科技销量市占率16%（全球第一） 销售额市占率22.3%（北欧市场突出）[1] - iRobot 2024年营收6.82亿美元（同比-23%） 亏损1.6亿美元 单Q4营收1.72亿美元（同比-44%） 亏损超7000万美元[2] 区域市场表现 - 美国亚马逊：石头科技市占率25%（2月） iRobot 13% Shark 9% 追觅/科沃斯从低单位数提升至8%-11%[5][6] - 德国亚马逊：1-2月石头GMV增速75%（追觅20% 科沃斯50%） 2月市占率42.2%（追觅15.7% 科沃斯13.6%）[7][8] - 欧洲线下渠道：石头科技黑五期间增长300%+ 24Q4欧洲线下增速20%（12月单月大几十增长）[6][9] 中国市场 - 2月石头科技GMV增速200% 市占率稳定25% 受益于国补覆盖全国（八五折政策）[10][11] - 新品P20 Plus（性价比机型）推动2000元以下价格带市占率提升[12] 产品与毛利率 - 新品G30 Space：3月16日发货 机械臂功能解决卡困痛点（可移动拖鞋/纸团）[19][20][21] - 毛利率改善：24Q4毛利率<50% 25年通过降本/中高端SKU（G30系列）及新品（毛利率>50%）拉动回升[14][15] - 洗涤机业务：增速快但毛利率<50% 当前市占率13%[15] 业绩预测与风险 - 收入预测：25Q1收入增速预计50%+（全年或超50%） 万得一致预测145亿 vs 内部预测180亿[17][18] - 利润率：25Q1因销售费用前置或利润下滑20% Q2毛利率改善确定性高（费用率保守假设持平）[13][16] - 竞争格局：中国品牌全球市占率持续提升（石头/追觅） iRobot份额萎缩（非美日市场收入下滑40%+）[3][4] 其他关键信息 - APP下载量增速：北欧66% 西欧38% 亚太40% 北美62%[9] - 产品形态迭代：G30 Space标志扫地机器人向家庭服务机器人演进（未来或拓展整理/看护功能）[22] 被忽略的细节 - iRobot在德国/北欧线下渠道陈列减少[3] - 欧洲市场中国品牌市占率合计超90%（德国亚马逊）[7] - 国内低价格带（<2000元）为未来增长空间[12] [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22]