纪要涉及的公司 沪光股份、小米汽车、乐道汽车、吉利汽车、极氪、赛力斯、江淮、上汽、奇瑞、北汽、华为、特斯拉、理想 [1][2] 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩预期与增长点：今年收入目标 100 亿，较 2024 年预计增量约 20 亿，主要增长点为赛力斯、乐道汽车、小米汽车、吉利汽车及其极氪品牌等客户，赛力斯预计贡献 5 - 6 亿收入增量对应销量约四十四五万辆，小米汽车三个车型贡献约 3 亿，乐道汽车两个车型贡献约 4 亿，吉利及其极氪三款车新增收入约 3 亿，极氪 9X 单车价值量近万元，还通过华为推荐进入江淮等品牌扩大份额 [1][2] - 盈利能力：去年下半年毛利率稳定在 18%以上，期间费用率压缩至 8%以内，净利率从 2024 年二季度起稳定在 8%以上，今年收入规模提升，毛利率维持稳健且有提升空间，费用率或进一步下降，全年利润率接近 9%，目前估值不到 15 倍 [1][3][4] - 连接器领域发展：受益于赛力斯问界 M8 量产，连接器收入有望达小一个亿，积极探索华为系、小米、特斯拉和理想等头部主机厂客户机会，特斯拉部分料号已进入名录，华为项目持续推进，小米新平台连接器项目在竞标中 [1][5] - 业务拓展方向：从产品型公司转型为平台型公司，新业务包括割草机领域线束订单四季度量产，每台价值约 4,000 元，布局低空飞行器线束和巨升智能相关上游线束连接器产品并与国内客户深入接触 [1][6] - 未来发展前景：核心竞争力在于研发和管理能力，有助于实现国产替代，加速市场份额提升，国内外市场线上领域持续增长，深化连接器布局，探索新应用场景有望取得实质性成果，当前估值水平较低，有投资机会 [3][7] 其他重要但是可能被忽略的内容 无