财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度每股收益为0.34%，有形普通股权益回报率（ROTCE）为16.7% [21] - 拨备前净收入（PPNR）同比增长24%至7.83亿美元，调整后同比增长18% [22] - 平均贷款余额较上季度增长27亿美元，即2.1%；平均存款较上季度增加22亿美元，即1.4% [22] - 报告的CET1在本季度末达到10.6%，较去年增加约40个基点；有形账面价值每股同比增长超13% [23] - 净坏账率为26个基点，信贷损失拨备率在本季度末为1.87% [23] - 净利息收入增长3100万美元，即2.2%，同比增长近11%，连续四个季度实现净利息收入增长；净息差为3.1%，较上季度上升7个基点 [27][28] - GAAP基础上，非利息收入同比增加6%，即2700万美元 [32] - GAAP非利息费用环比减少2600万美元，主要因人员费用降低 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款余额连续六个季度增长，商业贷款较上季度增加22亿美元，即3.1%；同比增长7.3%，新举措贡献约13亿美元，占总增长约一半 [24] - 新举措贷款增长的主要驱动因素包括金融机构集团、抵押贷款服务、基金融资、南北卡罗来纳州和得克萨斯州等；现有业务中，企业和专业银行贡献6.97亿美元，地区银行、商业和工业贡献4.39亿美元，分销金融因季节性余额增加贡献2.09亿美元，汽车业务贡献3.01亿美元；商业房地产余额下降2.61亿美元 [25] 存款业务 - 自2023年第一季度以来，存款增长持续高于同行水平，本季度平均余额增加22亿美元，即1.4%，主要由家庭存款增长驱动；存款总成本降低13个基点至2.03% [26] 费用收入业务 - 支付业务同比增长6%，商业支付收入增长15%，财资管理费用增长10% [33] - 财富管理费用同比增长15%，资产管理规模（AUM）同比增长6%，财富咨询客户数量同比增长11%，过去一年净流入资金约14亿美元 [34] - 资本市场业务同比增长20%，受商业贷款生产相关的资本市场活动支持，承销和银团业务表现突出 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2025年保持战略信心并持续执行，尽管近期不利经济情景概率增加，但凭借稳健的风险管理和多元化的贷款组合，有望继续超越同行 [7][8] - 存款战略聚焦获取和深化主要银行关系，同时保持存款定价纪律；持续投资增值费用收入领域，如资本市场引入Chris Wood领导杠杆融资计划和私募股权覆盖，推出金融机构集团和航空航天与国防两个新业务板块 [16][17] - 在南北卡罗来纳州加速分行扩张计划，为股东创造长期价值 [18] - 资本管理战略优先为高回报贷款增长提供资金，同时推动调整后的CET1（含AOCI）达到9% - 10%的运营区间；董事会批准10亿美元的多年期股票回购授权，为资本配置提供灵活性 [19][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年经济前景不确定性增加，但公司业务在第一季度表现出色，进入第二季度仍有增长动力；公司采用动态方法应对多种经济情景，有信心在各种情况下实现超越 [39][40] - 贷款预计全年增长5% - 7%，存款预计增长3% - 5%；净利息收入预计增长5% - 7%，费用收入预计增长4% - 6%，费用增长预计在3.5% - 4.5%；全年净坏账率预计在25 - 35个基点 [40][41][42] - 第二季度预计平均贷款增长1% - 2%，存款增长，净利息收入适度增长，费用约为11.7亿美元，环比增加约2000万美元，净坏账率在全年预期范围内 [44][45] 其他重要信息 - 投资者关系主管Tim Sedavis将担任新角色，领导公司预测和盈利能力团队，公司将在未来几周迎来新的投资者关系负责人 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差高于预期，后续趋势如何 - 第一季度净息差超预期主要因存款定价表现出色，团队执行良好，存款beta值在第一季度达到37%；当前运行利率约为307个基点，在多数情景下，今年剩余三个季度净息差将在307个基点左右保持平稳；长期来看，2026年净息差有望上升 [56][57][58] 问题2: 10亿美元股票回购授权的考虑因素 - 公司资本分配一贯优先考虑增长、股息，其次是其他用途包括回购；根据经济情况，今年会进行适度回购，并在未来持续进行 [63][64] 问题3: 存款成本降低的成功因素 - 主要是执行存款beta计划的结果，包括降低CD在资金基础中的占比、缩短其期限、以货币市场形式获取存款、降低市场定价和选择性降低现有客户定价；同时，公司保留了大部分到期CD客户，且利率大幅降低约100个基点 [70][71][74] 问题4: 新举措贷款的收益率情况 - 新贷款收益率与整体生产收益率一致，并非通过激进定价获取业务；公司凭借经验丰富的银行家、深厚的客户关系和行业专业知识赢得业务，新业务的资本回报率具有吸引力 [78][79] 问题5: 第一季度业务发展情况 - 第一季度开局良好，各月表现出色，虽有少量设备融资和关税相关业务延迟，但对整体影响不大；进入第二季度的业务管道与第一季度相当，若关税谈判顺利，第二季度有望表现强劲，延迟业务可能在下半年释放 [86][87][88] 问题6: 新招聘银行家对业务增长的贡献 - 新招聘银行家平均任期约20年，是业务增长的重要因素；同时，传统业务线表现良好，商业房地产业务趋于稳定，有望实现稳定或适度增长 [90][91] 问题7: 4月2日后客户的情绪和行动 - 部分不依赖进出口的客户因潜在竞争减少而更乐观；部分行业如分销金融受关税影响，设备融资业务有延迟决策情况；公司业务组合多元化，有赢家也有暂时受影响的业务 [97][98][99] 问题8: 贷款增长下半年放缓的原因 - 公司长期保持适度至低风险偏好，对下半年贷款增长指引较为谨慎；若关税谈判顺利，有机会超越指引 [102][103] 问题9: 当前风险管理的重点 - 公司持续进行广泛的投资组合管理，积极与客户沟通，关注可能影响客户的不利信息，以支持客户度过困难时期 [108][109][110] 问题10: 非利息收入适度增长的预期及资本市场的反弹情况 - 公司对费用收入战略和中期发展前景乐观，预计第二季度费用收入环比增长；资本市场约三分之二业务与商业贷款生产相关，预计商业贷款生产增长将带动资本市场活动；并购咨询业务受经济不确定性影响较大，但团队对业务前景仍持乐观态度，管道质量良好 [112][113][115] 问题11: 不确定背景对CECL模型和储备水平的影响 - 公司通过多种情景建模确定季度储备，随着穆迪情景预测软化，定量建模捕捉到更多风险，公司会结合定性因素确保充足的储备覆盖；公司在压力测试中表现出色，对信贷基础有信心 [123][124][126] 问题12: 卡罗来纳州和得克萨斯州及新业务板块的发展计划 - 公司计划每年新增1 - 2个新业务板块；卡罗来纳州分行扩张计划从五年55家加速至三年；公司还在芝加哥等地增加人员，持续拓展业务 [129][130] 问题13: 批评类商业贷款升级和还款减少的原因 - 升级为合格类的贷款减少主要因部分3月底的交易推迟至4月，并非业务实质变化；公司认为目前批评类贷款无重大损失风险，未来可能趋于平稳 [139][140][141] 问题14: 套期保值计划对净息差的影响及未来策略 - 公司目前维持资产敏感性中性立场至年底，预计2026年资产敏感性将有所回升；套期保值对净息差的拖累在第一季度减少4个基点，预计年中降至中性，年底可能回升至4个基点；2026年套期保值影响预计较为平稳 [144][145][147]