财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收2.2亿美元，环比增长7% [17] - RPO环比增长4%至3.4亿美元，同比增长39%；当前RPO为1.28亿美元，环比增长6%，同比增长30% [17] - 第一季度非GAAP毛利率达创纪录的56.2%，与客户组合和DXP客户持续采用平台赢得新用户有关 [18] - 连续第八个季度实现两位数自由现金流，期末现金及投资达2.82亿美元，期间进行4000万美元股票回购 [19] - DSO为30天，环比减少6天，同比减少10天；库存周转率为3.6% [20] - 预计第二季度营收在2.21 - 2.27亿美元之间，中点值环比增长2%；非GAAP毛利率中点值较第一季度略有提升 [21] - 预计2025年年度毛利率提升在100 - 200个基点目标范围内；非GAAP运营费用与2024年相比持平或略有上升，占营收比例将随营收增长而下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增16个BSP客户，多数为竞争性客户获取，预计该趋势将持续 [18] - 小型客户业务在第一季度表现强劲，预计将持续 [75] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业处于十字路口，宽带提供商需在保持基于速度的网络运营和通过宽带体验实现差异化之间做出选择 [7] - 公司以基于独特设备的平台、云服务和托管服务模式以及行业领先的客户成功团队驱动基于体验的宽带业务发展 [8] - 平台拓展至多户住宅单元领域，2月发布SmartMDU [9] - 公司业务模式与传统“哑盒”供应商不同，通过与客户合作，利用平台帮助其销售和营销团队减少客户流失、提高每位用户收入并吸引新用户来创造需求 [11] - 公司在市场动荡中通过教育客户高管、提供数据分析和运营效率提升建议等方式获取市场份额 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受需求、供应和成本三个因素影响，需求方面，消费者和企业对宽带体验的需求不断增长且具有弹性，预计2025年需求将持续增长 [10][11][13] - 供应方面，公司拥有行业内优秀的供应链团队，基于设备的平台模式降低了SKU数量，多元化供应链和与客户的直接关系以及强大的资产负债表确保了供应 [14][15] - 成本方面，虽难以精确预测动态环境对成本的影响，但公司将尽力减少对客户的影响，若转嫁成本将严格按成本价进行 [16] - 对公司业务模式充满信心，认为其是成功模式，Q1业绩强劲且Q2指引上调 [36] - 预计2025年下半年营收将持续环比增长，2026年保持低两位数增长率 [49][51] 其他重要信息 - 董事会将普通股回购计划增加1亿美元 [23] - 公司将参加第二季度的多个投资者活动，相关信息将在公司网站公布 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观支出环境下客户2025年资本支出计划 - 公司认为客户在资本方面仍在进行适当投资，公司业务模式独特，通过营销分析帮助客户吸引新用户从而带动资本投入，对业务模式有信心，Q1业绩和Q2指引证明其有效性 [34][35][36] 问题2: 客户需求提前拉动的原因 - 与关税无关，是业务固有的季度性波动，公司会根据客户需求调整安排，且业务有足够实力，即使有需求提前拉动，Q2营收仍将在更高基础上增长 [39][40] 问题3: 关税实施后客户需求行为变化 - 目前未看到客户需求变化，宽带需求具有弹性和韧性，经济下行时需求可能增强，Q2初期需求依然强劲 [42][43][45] 问题4: 2025年下半年及2026年营收增长情况 - 公司认为即使有大客户需求提前拉动，仍能实现营收环比增长，特别是2025年下半年；2026年预计保持低两位数增长率 [49][51] 问题5: 关税对毛利率的影响及未来应对 - Q1关税未产生影响，Q2有库存缓冲，动态环境下难以预测未来影响，公司将通过供应链团队快速反应、利用资产负债表投资组件和成品等方式尽量减少成本影响，并将成本按原价转嫁 [54][56] 问题6: 市场干扰下公司是否能获取份额 - 公司认为在市场干扰中正在获取份额，通过教育客户高管、提供数据分析和运营效率提升建议等方式帮助客户减少流失、增加收入和吸引新用户，公司组织能力强，能应对干扰 [60][62] 问题7: Q2营收指引中对大客户需求的预期及长期投资信心来源 - 大客户需求提前拉动有其他业务支撑，小型客户业务将持续，预计有其他大客户填补空缺，公司与客户紧密合作，通过数据分析和库存管理有较好的需求可见性 [72][75] 问题8: 客户对BEAT资金的看法和预期时间 - 有BEAT计划的客户仍在与政府渠道推进，无计划的客户继续按原计划进行；BEAT前端审批因规则和人员任命有所放缓，后端仍在推进，规则预计5月底确定，公司未将BEAT纳入业绩预测 [78][79][80] 问题9: 公司在美国制造产品的情况 - 公司在疫情期间优化业务，SKU实际为150个，具有独特优势，美国制造可应对关税，但成本较高，公司将持续优化供应链以降低成本 [87][89][90] 问题10: 大客户Verizon和Frontier的情况 - Verizon是长期合作伙伴，其光纤网络建设扩张将使公司受益；目前对Frontier情况尚不清楚 [97][98] 问题11: DZS破产对公司的影响 - 公司对受影响客户表示同情，正在与相关公司沟通并提供帮助，虽可能带来机会，但重点是提供援助 [100][102][103] 问题12: 小客户业务增长情况、BEAT对业务的影响 - 小客户业务一直强劲，需求持续增长；BEAT未纳入公司业绩预测，因时间和金额不确定，有BEAT计划的客户按计划推进，无计划的不受影响，不会导致需求暂停 [108][110][111] 问题13: RPO增长的驱动因素和未来增长率 - RPO按成熟度排名，最强需求来自消费者市场的持续渗透，其次是小型企业的SmartBiz业务，最后是多户住宅单元业务，多户住宅单元业务可拓展市场，增加潜在客户 [114][115][118]