财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利1.198亿美元，摊薄后每股收益为1.86美元 [6] - 有形普通股权益（TCE）达到9.5%，一级普通股权益（CET1）达到13.3% [8] - 贷款与存款比率为62%，处于同业较低水平 [9] - 净利息收入增加320万美元，整体净利息收益率扩大3个基点，核心净利息收益率（不包括交易）下降4个基点 [32] - 总费用与上一季度基本持平，人事费用增加350万美元，非人事费用减少360万美元 [36] - 非美国政府担保的非执行资产增加3600万美元至7900万美元，非执行资产占比从18个基点增加到33个基点 [22] - 本季度净冲销为110万美元，过去12个月平均净冲销率为4个基点 [24] - 信贷损失准备金为3.31亿美元，占未偿还贷款的1.4% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 能源业务贷款余额环比下降12.1%，核心工商业（C&I）贷款组合环比收缩0.7%，同比增长4.2%，医疗保健业务贷款季度内下降4.5%，商业房地产（CRE）业务环比增长2.1% [15][17][19] 交易业务 - 总交易收入为2330万美元，较上一季度的3770万美元有所下降，1060万美元的费用收入因收益率曲线变陡从费用转为净利息收入 [28] 抵押银行业务 - 抵押银行业务收入环比增长170万美元，达到1980万美元 [30] 资产管理和交易业务 - 资产管理和交易业务收入与上一季度基本持平，贡献了1.332亿美元的收入，资产Under Management（AUMA）环比减少6.59亿美元 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略是为股东创造长期可持续价值，拥有多元化业务模式以应对市场波动 [11] - 公司正在拓展抵押融资和仓库贷款业务，预计在9 - 10月推出，认为这将为现有业务释放价值 [20] - 行业方面，第一季度贷款增长面临挑战，市场波动影响了交易业务的费用收入 [14][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在当前动荡的市场环境中，其稳定性和风险管理框架使其能够应对不同的经济和市场周期 [7] - 预计贷款余额将随着CRE投资组合中建设贷款的资金到位、核心C&I的增长以及抵押融资业务的成功推出而增长，但经济政策的不确定性带来一定风险 [38] - 净利息收入预期不变，假设两次25个基点的降息，若有额外降息可能有小幅上升空间 [38] - 由于经济和市场不确定性对固定收益交易业务的影响，扩大了费用和佣金的指导范围 [39] - 非执行资产处于极低水平，投资组合信贷质量非常强，预计未来净冲销将得到良好控制 [40] 其他重要信息 - 幻灯片演示和新闻稿可在公司网站BOKF.com上获取 [5] - 交易业务中超过97%是美国政府机构发行的住宅抵押支持证券（MBS），信用质量高且基础风险有限 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1：交易收入下降的原因及正常水平 - 交易收入下降主要是由于交易量下降导致，预计第二季度交易业务将回升，年初的交易活动水平在无重大不确定性的情况下是合理的 [44][45][48] 问题2：能源和医疗保健业务的压力是否持续及对贷款收益率的影响 - 公司认为能源贷款可能已接近底部，未来不会像过去两个季度那样构成重大逆风，4月各业务类别表现良好，并购活动的放缓也增加了对未来的乐观情绪，但准确预测较为困难 [49][50][52] 问题3：贷款增长指引下是否会增加贷款损失准备金（ACL）比率 - 公司预计不会在年内增加覆盖率，第一季度的信贷质量改善和余额水平使得储备计算显示可进行储备释放，但考虑当前情况未进行操作 [53][54][55] 问题4：贷款增长前景、管道情况及抵押融资业务预期规模 - 贷款管道情况良好，但借款人在不确定经济环境下的决策难以预测，抵押融资业务尚未准备好提供交易量估计，但团队已就位，对实现贷款增长指引有信心 [59][60][67] 问题5：交易净利息收入（NII）的异常情况及趋势 - 交易NII的变化是由于收益率曲线变陡导致的收入结构正常调整，预计不是一次性现象，应关注总交易收入线以理解业务趋势 [68][69][71] 问题6：在费用收入前景较弱的情况下管理费用的灵活性 - 公司在交易和投资银行、抵押业务等领域的费用与收入相关，会寻找业务效率提升机会，战略投资决策基于长期回报，必要时可能会延迟投资 [78][79][81] 问题7：存款增长前景、降低存款成本和资金成本的机会及存款beta趋势 - 公司预计全年存款将增长，当前的贷款与存款比率使其在存款定价上有灵活性，即使美联储不降息也可进行调整，且调整可能对净利息收入有增值作用 [87][88][93] 问题8：能源价格下跌对能源贷款的影响及与2014 - 2017年能源低迷期的比较 - 与2014年相比，当前能源业务的杠杆率低，套期保值情况好，短期能源价格下跌对能源贷款影响不大，公司进行了压力测试，在油价降至44美元时损失不大 [96][98][100] 问题9：抵押融资业务对贷款增长指引的影响及长期集中度考虑 - 本季度的贷款增长指引中包含了抵押融资业务，公司不担心该业务的增长，认为其能为投资组合提供多元化好处，且信用风险有限 [107][108][111] 问题10：当前情况下的股票回购计划 - 公司资本状况良好，有多余资本，预计在第二季度进行积极的股票回购 [113][114] 问题11：能源客户的套期保值情况及低商品价格对套期保值活动的影响 - 能源客户套期保值情况良好，杠杆率低时套期保值要求也低，第一季度套期保值业务表现强劲，当前油价压力下第二季度套期保值活动可能减少 [117][118][122] 问题12：交易活动利差在全年指导中的假设及利率调整的影响 - 全年指导中预计随着后期降息交易利差会有所改善 [123][124]