财务数据和关键指标变化 - GAAP 1Q每股摊薄普通股收益为0.44%，剔除每股0.01%的合并相关费用后，调整后每股收益为0.45% [13] - 有形账面价值每股较上季度增长5%，较去年增长13% [15] - CET1比率为11.62%，较去年提高86个基点 [16] - 累计总存款beta为37%，符合预期 [23] - 调整后非利息收入为9400万美元，高于指引 [25] - 调整后非利息支出为2.63亿美元，略好于指引 [26] - 总净冲销率为24个基点，剔除与PCD贷款相关的3个基点后为21个基点 [27] - 不良贷款率较第四季度有所改善，但NPL比率略有上升 [27] - 第四季度信贷损失拨备占总贷款的比例为116个基点，较上一季度提高2个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期末总贷款较上季度年化增长1.5%，剔除本季度约7000万美元的CRE贷款销售后增长2.3%，符合第一季度指引的低端 [17] - 投资组合较上一季度增长2.6%，久期略微缩短至略低于4% [18] - 总存款年化增长2.1%，核心存款（不含经纪存款）年化增长近1.7% [20] - 非利息存款占核心存款的23%，与第四季度水平基本持平 [20] - 经纪存款稳定，占总存款的3.8%，使用量不到同行水平的一半 [21] - 贷款与存款比率为89%，与上一季度持平 [21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Bremer Bank的合作已获得所有必要的监管批准，预计5月1日完成法律交割，10月中旬完成银行中心和系统的转换 [10] - 合作将显著扩大公司在中西部上游地区的业务范围，为资产负债表和盈利增长提供有力支持，为股东创造更多价值 [12] - 公司将继续执行存款定价策略，积极应对美联储未来的利率行动，努力实现高于同行的存款增长 [23] - 公司预计2025年净利息收入和净利息收益率将增长，主要得益于贷款和证券的重新定价动态、贷款增长以及与Bremer的合作 [19] - 公司将继续关注全球贸易和宏观经济前景的不确定性，根据实际情况调整业务策略 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩好于预期，展示了公司在充满挑战和不确定性的经济环境中应对的能力 [6] - 尽管宏观经济环境不确定，但公司对自身实力充满信心，得益于强大的资产负债表、多元化的收入来源和有韧性的中西部市场 [9] - 公司预计2025年全年贷款增长（不包括Bremer的影响）为4% - 6%，并将在年内逐步加速 [35] - 公司预计在执行存款策略方面将继续取得成功，预计在2025年达到或超过行业增长水平 [36] - 全球贸易和宏观经济前景的不确定性如果持续，可能会扩大今年增长和利率的可能结果范围 [37] 其他重要信息 - 公司的风险因素已在SEC文件中充分披露和讨论 [4] - 某些幻灯片包含非GAAP指标，管理层认为这些指标提供了更合适的比较，相关数据的调整说明包含在演示文稿的附录中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bremer更好的首日资本对NII展望有何影响，与上一季度相比，预计的增值有何大致差异 - 2025年仍采用去年11月提出的原始并购假设，包括24亿美元的商业房地产贷款 [44] - 首日法律交割资本很可能会导致更高的资本水平，24亿美元的贷款销售很可能会减少，这将抵消因利率市场而减少的购买会计增值 [45] 问题2: 40%的存款beta是否包括Bremer - 不包括，这是核心ONB的情况，预计到第二季度会达到该水平，公司仍有相当大的特殊价格存款需要逐步降低成本，预计到第二季度末能达到与上调利率时相同的beta水平，但仍有下降空间 [47] 问题3: 其他手续费收入在过去几个季度波动较大，在正常环境下，不包括Bremer的情况下，合理的运行率是多少 - 该收入波动较大，本季度有贷款销售收益，上一季度有800万美元的离散项目，剔除这些因素后可以得到一个合理的运行率，总体而言，2025年的指引基本不变，只是增加了Bremer的两个月数据 [49] 问题4: 决定是否出售贷款的驱动因素是什么，除了更好的资本水平外，是否还有其他特定因素 - 公司主要关注三个方面：两位数的CET1比率很重要；总风险加权资本是第二个考虑因素；CRE占总风险加权资本的比例是第三个因素 [53] - 基于目前的情况，公司在这三个方面都将处于良好状态，这提供了很大的灵活性 [54] 问题5: 如果不出售任何贷款，是否意味着2025年全年NII展望有上行空间 - 是的，如果不出售贷款，2025年全年NII展望将有上行空间 [58] 问题6: 客户目前的情况如何，与1月相比有何变化，要让他们回到关税动荡前的状态需要发生什么，是否会出现活动的反弹，还是他们会适应低增长、高通胀的环境 - 企业整体表现良好，只是由于过去几个月的不确定性，采取了观望和暂停的态度，但并没有改变计划 [65] - 公司的业务管道仍然很强劲，第一季度的业务产出和目前的管道情况表明，公司尚未改变指导方针，CRE市场目前也很活跃 [66] 问题7: 请说明全年NII的基本节奏，是否是指不包括Bremer的有机增长，在Bremer加入后的几个季度情况会比较复杂 - 核心业务方面，预计第二季度核心利润率会有所改善，NII美元金额会增长，第三、四季度也将继续增长，Bremer在5月加入将带来积极影响 [69] 问题8: 关于贷款增长，如何与宏观环境相协调，对业务管道的转化率是否有信心，请说明贷款增长的指导方针 - 业务管道较去年增长30%，已接受的业务类别较去年增长50%，这表明贷款将有强劲增长，但考虑到市场的谨慎态度，公司将增长预期调整到了中个位数 [72] - C&I业务的转化率保持稳定，CRE业务的转化率略有下降，主要是因为市场竞争更加激烈，但业务管道的增长仍有利于贷款的持续增长 [73] 问题9: 考虑到目前的股价，在交易完成后是否会重启股票回购 - 公司有考虑过这个问题，但目前还太早，需要等待会计标记确定后，看看有多少额外资本可以用于资产负债表的灵活性 [76] - 公司认为目前最好的选择是拥有更大的资产负债表和更强的资本水平，而不是进行股票回购，股票回购的问题将在今年下半年和2026年再进行考虑 [77] 问题10: 在经济前景恶化和潜在风险增加的情况下，公司为何维持损失拨备指引 - 公司对损失内容有信心，拨备将覆盖损失和增长，目前公司100%按照S - 2情景进行加权，并考虑了全球贸易和宏观经济的不确定性，对拨备情况感到满意 [80] 问题11: 请提供公司在纳什维尔的扩张计划和投资情况的最新信息，经济环境是否改变了公司在该地区的增长意愿 - 经济环境没有改变公司在该地区的增长意愿，公司希望继续在该地区进行投资和发展 [83] - 公司在当地有优秀的团队，但目前规模可能还未达到最终目标，这将是一个长期的投资项目，未来将获得较大比例的投资 [84] 问题12: 公司标记的定性储备占总ACL的25%，与历史情况相比如何 - 与2024年第一季度相比略有上升，当时约为20%出头 [88] 问题13: 公司存款成本有明显下降，在降低存款成本方面还有多少空间 - 公司在存款成本方面还有下降空间，特别是在经纪定期存款方面，公司有意将其期限设置得较短，以便在利率下降时有更多调整机会 [90] - 特殊价格存款仍占银行存款的很大一部分，公司团队正在努力降低这部分存款的成本 [90] 问题14: Bremer交易完成后的前几天，公司首先要处理的事情是什么 - 公司将重点进行文化整合，确保团队成员感受到欢迎，客户知道公司将继续为他们提供服务，并充分利用合作带来的规模和密度优势 [93] - 公司自宣布合作以来一直在进行相关工作，未来将继续加强与Bremer团队和客户的沟通和合作 [95] 问题15: 假设持有24亿美元的CRE贷款，对NII的影响约为3460万美元，对每股收益的影响约为0.09 - 0.10美元，这个计算是否正确 - 假设情况下，计算方向是正确的 [100] 问题16: 第四季度NII增加2500万美元的驱动因素是什么，根据计算，第三季度的增长更接近第四季度的水平 - 主要驱动因素是固定资产的重新定价，以及增长在年内后端集中的时间因素 [102] - 公司鼓励继续对投资组合进行选择性调整，以优化投资组合，确保长期拥有理想的投资组合 [104]