财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1.3亿美元，较2024年同期的1.1亿美元增加1980万美元，增幅17.9%；摊薄后普通股每股净收入为1.37美元，较2024年同期的1.18美元增加16.1% [11] - 2025年3月31日贷款为219亿美元，较2024年3月31日的212亿美元增加7.12亿美元，增幅3.3%；存款为280亿美元，较2024年3月31日的270亿美元增加8.51亿美元，增幅3.1% [12][13] - 2025年第一季度净利息收入为2.654亿美元，较2024年同期的2.382亿美元增加2710万美元，较2024年第四季度的2.678亿美元减少240万美元 [21] - 2025年第一季度非利息收入为4130万美元，非利息支出为1.403亿美元；预计第二季度非利息支出在1.41 - 1.44亿美元之间 [22][23] - 2025年第一季度效率比率为45.7%，较2024年第四季度的46.1%和2024年同期的49.1%有所改善 [22] - 2025年3月31日债券投资组合修正久期为3.9%，预计年度现金流约19亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度平均每月新增贷款为3.17亿美元，2024年第四季度为3.33亿美元，2024年全年为2.95亿美元 [27] - 2025年3月31日贷款中，固定利率贷款占38%，浮动利率贷款占32%，可变利率贷款占30% [28] - 2025年第一季度仓库业务平均为8700万美元，略高于预期的8500万美元；截至第二季度目前平均为8760万美元，保守预计本季度在5000 - 1.01亿美元之间 [76][77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年3月31日非利息存款占总存款的34.5%，资金成本为1.66%，存款成本为1.38% [14] - 2025年第一季度税等效净息差为3.14%，较2024年同期的2.79%和2024年第四季度的3.05%有所提高 [15][22] - 2025年3月31日非盈利资产总计8140万美元，占季度平均生息资产的24个基点，与2024年3月31日基本持平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于长期客户关系和客户成功，保持资产质量、盈利和股东回报 [9] - 公司保持机会主义，与其他银行家就潜在收购机会进行积极对话，准备在合适时进行交易 [18] - 公司计划将资金用于并购，同时关注股票回购，若股价下跌会考虑回购 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 德州和俄克拉荷马州经济强劲，就业增长稳定，销售税收入广泛增加，各行业工资和福利持续增长 [16][17] - 尽管存在关税不确定性，但公司团队与客户沟通后对前景和计划持乐观态度 [17] - 贷款增长目前略显疲软，但客户仍乐观，预计未来会有所改善 [35][40] 其他重要信息 - 公司自2010年以来被评为《福布斯》最佳银行之一，连续14年进入前十；2024 - 2025年被《Money》评为德州最佳银行，2025年被《新闻周刊》评为美国最佳地区银行之一 [9] - 公司在2024年减少了4.34亿美元的收购贷款，2025年2月减少了1.15亿美元 [13] - 自2025年3月31日以来，已移除或签订出售合同的非盈利资产为895162美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长情况及2025年预期 - 公司仍预计全年贷款增长为低个位数，此前收购贷款的流失基本完成，本季度前三周贷款略有增长，对后续增长持乐观态度 [35][37][38] 问题2: 资产负债表收缩及高成本借款偿还情况 - 公司在疫情期间借款39亿美元，目前已降至27亿美元，预计最多再减少2亿美元；会根据贷款增长和存款情况决定是否继续偿还借款 [53][54][55] 问题3: 股票回购的看法 - 若股价下跌，公司会考虑回购股票，但目前资金优先用于并购 [61][63] 问题4: 并购环境及交易偏好 - 监管环境改善使并购活动有望增加，预计今年会有交易达成；对大小交易都持开放态度 [68][69][70] 问题5: 全年净息差预期是否改变 - 公司仍坚持全年净息差在3.25% - 3.3%的预期，不受利率环境影响 [73][74] 问题6: 仓库业务情况 - 本季度仓库业务表现略好于预期，目前平均为8760万美元，保守预计本季度在5000 - 1.01亿美元之间；新增两个客户，分别为7500万美元和4000万美元 [76][77][78] 问题7: NSF和借记卡收入下降原因 - 第一季度是业务淡季，收入下降是季节性因素导致 [80][81] 问题8: 若美联储停止降息，是否有降低存款成本的空间 - 公司存款成本有下降空间，若债券和贷款组合重新定价，降低存款利率的积极性会降低；若美联储降息，有机会降低部分利率 [87][88][90] 问题9: 信用方面是否全年维持零拨备 - 公司非盈利资产8100万美元，准备金3.86亿美元，储备充足；模型已考虑衰退情景，除非经济恶化，否则近期不会增加准备金 [94][96][97] 问题10: 证券投资组合购买情况及10亿美元到期情况 - 公司主要购买收益率在5.25% - 5.5%的MBS，期限约为4 - 5年；近期购买了数亿美元证券，部分用于CRA目的 [104][106][107] 问题11: 最优有形普通股权益（TCE）比例 - 公司希望TCE比例不低于8%，若进行大型交易降至7.5% - 7.75%，年底恢复到8%也可接受 [118] 问题12: 股价下跌对并购交易的影响及关注的并购机会 - 即使股价下跌，公司仍有能力进行交易，因为交易对手对公司有信心；公司有足够资本为交易提供现金支持 [124][125][126] 问题13: 抵押贷款仓库业务与利率的关系及仓库余额上限 - 业务受利率影响，目前担心本季度末和第三季度业务受高利率影响；贷款申请到关闭一般需6周，之后受利率影响更大 [129][130][131]