纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人行业 - 公司：特斯拉、小鹏、恒立液压、凌云股份、安培龙科、赛威、福莱新材、利盈电子、奥联光、华医芯动联科、华为赛力斯、云深处 纪要提到的核心观点和论据 - 行业发展现状与趋势：人形机器人板块经历回调后情绪恢复，关税利空消化，进入新一轮上行期，从主题投资向景气投资发展，未来3 - 5年行业景气上行 [1][4][6] - 企业产量预期：2025年特斯拉产量预计千台，国内厂商百台级别，个别或达千台；2026年特斯拉预计达万台级别，国内厂商逐步增加产量 [1][5] - 关键企业动态 - 特斯拉：一季度确认年底工厂有数千台机器人工作，预计2026年达百万台销量目标，强调未来用更多永磁体材料并解决中国永磁体出口许可问题 [1][2][3] - 小鹏：机器人在上海车展亮相，具备行走和灵巧手交互功能，内置大模型控制，计划2026年量产L3级机器人，目标对标或超越特斯拉 [1][2][3] - 恒立液压：是特斯拉电驱系统供应链重要企业，计划在墨西哥建厂，二季度预计与特斯拉合作有新进展，积极推进线性驱动器应用；致力于工业母机国产化，今年预计出货8,000万工业时纲及导轨产品，收入达3亿元，未来几年收入翻倍增长 [1][7][8] - 投资建议：关注特斯拉供应链中的新零售和传感器企业，如凌云股份、安培龙科、赛威、福莱新材、利盈电子、奥联光、华医芯动联科；重视低位机器人应用及国产设备扩产趋势相关企业 [9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 天工机器人马拉松半程比赛获冠军，但比赛中出现散热和运动控制等问题，市场解读为利空，不过有助于加速产品设计和性能提升，且利空落地后影响有限 [2] - 未来几个月重大事件：特斯拉将在中国设厂并招标定点；华为赛力斯及云深处6月或7月发布人形机器人产品；7月底至8月初上海召开世界人形机器人大会，将推动行业进入新上升阶段 [11]