纪要涉及的行业和公司 行业：工业软件行业 公司：中望软件 纪要提到的核心观点和论据 内部调整与运营效率提升 - 观点：通过人员精简和业务聚焦，引入先进管理体系，提升运营效率 - 论据：人员从最高峰 2100 人降至约 1800 人，引入战略规划、职级和绩效系统等管理体系[1][3] 未来发展方向 - 观点：回归 CAD 本分，重新梳理商业模式，强化管理体系 - 论据：致力于成为顶尖 CAD 厂商，优化几何内核，推进相关产品线发展，提高人均产值和长期竞争力[1][5] 海外市场拓展 - 观点：搭建完整海外框架，建立特区机制，推动国际业务发展 - 论据：已搭建完整框架，在增长潜力大的区域建立特区机制，高层频繁出访海外市场，分销模式业绩占比超 90%[1][6] 3D 产品线发展 - 观点：2024 年有增长，但未来关键在于产品力突破 - 论据：2024 年中望 3D 产品实现接近 30%的增长，政策支持有衰减效应，FM 项目预计 2025 年 9 月向特定用户开放，2026 年上半年正式推向市场[1][7][9] 人员控编增效 - 观点：通过战略转型和加强全时等效员工建设实现业务增长 - 论据：从产品到行业、从纯直销向分销转型，渠道业务占比从 2023 年的 9%提升至 2024 年的 14%，一季度增长率高于直销业务[1][10][11] AI 战略 - 观点：目前对 AI 持中性态度，2025 年全力投入 3D 技术，2026 年全面投入 AI 领域 - 论据：目前 AI 创造的价值未达客户预期，需确保 CAD 产品达到较高水平，用大量用户数据训练 AI[4][19] 分销战略 - 观点：分销业务增长将提升毛利率和净利润 - 论据：国际业务分销模式内部核算毛利率比中国区直销模式高一倍左右，计划将中国大陆市场内的分销份额提升至 50%[4][15][22] 业绩表现 - 观点：2025 年第一季度实现个位数增长，利润有所下降，但扣非后净利润上升 - 论据：第一季度进行大量管理性动作，管理措施逐渐产生效果[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中望软件界定关键客户主要参考企业规模和持续购买产品及服务的总量，目前界定的关键用户数量大约在万级[17] - 中望 3D 新版本在软件稳定性和历史特征建模步数能力方面得到显著改善和提升[23] - 公司目前账上有 20 亿资金，定增需根据多方面因素综合决定，并购会慎重对待[24] - 悟空计划 1.0 已结项，悟空技术融入 FM 项目以提升竞争力[25] - 公司在大客户方面取得显著进展，通过“CAD+”战略和协同生态服务客户[26] - 2025 年继续推进 SaaS 业务，优化现有解决方案并扩展应用范围，加强与垂直行业解决方案提供商合作[28] - 公司积极推动年度维保和订阅模式，目前年度维保与订阅收入占比已提升至约 5%[28][29] - 从单一客户获得持续性收入主要来源于加购、交叉销售和年度维保费用，老客户重复性收入超过 50%[30] - 2024 年国内业务有增长，下滑的是教育板块，2D 业务保持稳定增长，3D 业务显著下滑[31][32] - 教育行业下滑受政策变更和学校政策性拨款影响，公司已积极调整并初见成效[33] - 国内企业市场 2D 业务平稳，海外市场在欧洲、中东等地区增长约 4000 万至 5000 万人民币[34] - 目前海外业务占整体收入比例接近 25%，计划在日韩、东南亚、欧洲等地区加大投入[35] - 公司欢迎投资者通过证券部预约交流，将参与 5、6 月的券商策略会[36]