纪要涉及的公司 皖维高新 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩表现：2025年一季度业绩强劲，扣非净利润达1.17亿元接近预告上限，得益于主产品聚醚醇量价上涨、水泥和塑料产品涨价，新材料板块稳步增长，光学薄膜产销量可观，达到国资委开门红要求[3] - 板块利润占比：PVA产品收入约20多亿占整体收入大头，化工板块占比50 - 60%，化纤贡献部分利润，新材料板块占比约20%，建材有一定贡献[4] - CAP产品情况：近期价格从12400元降至12000元，受关税影响，美国对等关税事件间接影响大，但总体影响有限，公司对销售有信心，预计今年生产28万吨，开工率较高[6][7] - 明系情况：消耗PCB材料不多，原有厂子产能约2000吨不到，总产能150万套，收购前用山东企业PVB原材料，建涛等企业基本自供树脂粉生产线，有时采购PVA [8][9] - 高端汽车级PVB胶片产线：2万吨产线在试车阶段，力争2025年上半年投产，目标将汽车级胶片推向市场并运营，2026年车用级别PVB销量暂无法判断，但胶片会进入市场并进入部分主机厂体系，集团收购玻璃厂获上汽通用和比亚迪订单，未来将进入福耀供应链体系[2][10][11] - 安徽巢湖项目：集团在安徽巢湖建设年产300万套汽车安全玻璃项目，一期预计2025年底建成，建成后胶片可导入，样品生产持续进行，与省内主机厂交流密切[12] - 新线产品审核：审核时间预计较快，前期产品已通过市场验证，从2024年9月起向皖维高新供货并为主机厂配套[13] - 车用PVC膜产线壁垒：配方上需改性PVA树脂，设备要求高，建筑胶片设备简单，汽车用胶片对性能要求高，皖维高新PVA树脂粉质量大陆领先[14] - PVB板块销售情况：2024年九成以上销量用于建筑领域，少量用于汽车和光伏，因采用经销制，无法统计各领域具体用量[14] - 光学材料板块进展：2024年光纤波模盈利，偏光片亏损，PVA光学薄膜规格有75、60、45、30微米，正攻关20微米厚度，发展趋势为薄型化和宽幅化，2025年上半年将投产3.4米宽幅、年产2000万平米新产线，后续还有年产3000万平米新项目，偏光片因量小、技术工艺差距、采购成本高和良品率低亏损，正努力拓展市场扭亏[15] - 2025年亮点：增量包括2000万平米工业薄膜、2万吨高端汽车级胶片、2万吨功能型PVA树脂粉以及一期名义2万吨实际开工约1000多吨的PVA水溶膜[16][17] - 4月环比情况：市场状况良好，生产销售正常，关税战影响可控，对二季度有信心，二季度预计更稳定，销售表现更佳[18] - 出口市场：一季度出口表现出色，尤其在非美市场，总经理带队考察欧洲效果显著，国际贸易部门计划参加海外展销会，外商对公司印象改变，产品质量可替代海外产品[20] - 国际竞争情况：在国际市场与海外化工巨头激烈竞争，产品质量和产能提升给海外巨头带来压力，如瓦克无法在成本端与之竞争[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 截至目前，国资委尚未公布对皖维全年考核目标[22] - 欢迎投资者实地走访皖维观摩，公司已发展为充满活力的新兴企业[23]